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 대림수산이 M&A 시장을 달구고 있다. 가공 수산식품 사업을 벌이고 있는 업체들은물론, 수산업을 통해 사업다각화를 꾀하려는 기업들이 대림수산 인수를 위해 줄을섰다.

관심을 보이고 있는 기업들은 CJ를 비롯해 오뚜기, 동원F&B, 대상 등 10여사에 이르는 것으로 알려졌다. 상장된 식품업체들의 대부분이 관심을 보이고 있다.

가공 수산물과 전혀 관계없는 일부 기업들도 사업 다각화 차원에서 인수의향서를 제출한 것으로 전해져 치열한 인수전이 예고되고 있다.

오는 24일까지 입찰참가의향서를 받아 본격적인 M&A 시작을 예고한 대림수산은 국내 어묵시장의 17.8%를 점유해 1위를 달리고 있다.

◇매력적인 '강소' 기업
대림수산은 지난 1964년 연근해어업을 시작하며 수산업에 뛰어들었다. 1972년부터도쿄 및 부에노스 아이레스 등 세계 각지에 사무소를 설립하는 등 원양어업 수산물가공 사업에도 손을 뻗었다.

어획량이 줄고 해외 사업이 실패하자 경영난을 겪은 대림수산은 2002년 말부터 채권단 공동 관리에 들어갔다. 그전까지는 횟감 참치, 명태 등 원양어선에서 잡아 올린수산물의 수출 비중이 70%에 달했으나 기업개선 작업 이후에는 20% 미만으로 크게줄었다.

그러나 신선 수산 가공물의 대표 브랜드인 '대림선(鮮)'을 앞세워 어묵시장의 17.8%를 점유해 삼호F&G(16.2%), 동원F&B(7.3%)를 누르고 업계 1위 자리를 지키고 있다.맛살의 경우 한성기업(25.8%)에 이어 16.0% 점유율로 2위를 달리고 있다.

3월 결산법인인 대림수산은 지난해 12월까지 3분기동안 1432억원의 매출에 영업이익은 16억원을 기록했다.

◇회사 가치 적어도 '1800억'
대림수산의 M&A전의 관전 포인트는 '어떤 기업이 얼마나 많은 지분을, 어느정도 가격에 사느냐'다.

대림수산의 지분은 최대주주인 우리은행(19.82%)을 포함해 전체 채권단이 92.48%를보유하고 있다. 채권단은 경영권 이양을 목표로 최소'50%+1주' 이상 지분을 매각할계획이다. 채권단은 가장 비싼 가격에 많은 지분을 한꺼번에 사주는 기업에 대림수산을 넘길 생각이다.

채권단에 따르면 채권단은 지금까지 출자전환된 주식과 여신 등을 합쳐 1800억여원을 대림수산에 쏟아넣었다. 따라서 지분 50% 이상을 매각할 때 최소 900억원 이상을 받아야겠다는 게 채권단의 계산이다. 여기에 경영권 프리미엄을 보태면 1000억원을 넘을 수도 있다.

20일 종가(3만4700원)를 기준으로 대림수산의 시가총액은 1830억원에 조금 못미친다.

인수전에 참여하는 기업들은 주당 가치 산정 후 인수하고자 하는 지분의 양을 정하는 과정에서 치열한 눈치 작전이 전개될 전망이다.

◇"상장 식품업계 모두 관심"
매각주간사의 한 관계자는 "인수 의지를 보인 기업들은 CJ, 동원F&B, 오뚜기 등에국한하지 않는다"며 "상장된 식품업체 상당수와 식품업과 전혀 관계없는 일부 제조업체도 인수의사를 보여왔다"고 말했다.

업계에 따르면 대상도 인수 의지를 보이고 있는 것으로 알려졌다. '청정원' 브랜드를 통해 신선 식품 사업을 강화하고 있는 대상으로서는 대림수산을 인수하면 단번에 수산물 가공업계의 선두 자리를 꿰찰 수 있다.

자금력이 풍부한 CJ의 경우 얼마전 삼호F&G를 인수해 이 시장에 진출했다. 대림수산 마저 CJ의 손에 넘어가면 어묵, 맛살 시장에서 CJ는 타의 추종을 불허하는 최강자로 우뚝 서게 된다.

어묵 시장의 7.3%를 점유하고 있는 동원F&B로서는 이번 인수전에 사활을 걸어야 할판이다. CJ에 대림수산을 뺏기는 것은 최악의 시나리오다. 다른 기업들이 인수해도마찬가지다. 만년 3위를 벗어나기 힘들다.

오뚜기의 경우 사업 다각화 측면에서 대림수산에 관심을 보이고 있다. 오뚜기는 케첩, 마요네즈, 식초, 라면 등 가공식품 사업만으로는 성장에 한계가 있어 대림수산에 눈독을 들이고 있는 것으로 알려졌다.


[머니투데이 김지산기자]<저작권자 ⓒ '돈이 보이는 리얼타임 뉴스' 머니투데이>

대림수산 A003960   거래소  (액면가 : 5,000)    * 04월 21일 12시 24분 데이터    현재가 39,900  시가 34,500  52주 최고 39,750  전일비 ↑ 5,200  고가 39,900  52주 최저 3,260  거래량 284,700  저가 33,050  총주식수 5,263