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하나증권에서 2일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "케미칼 약세, 그린소재 성장은 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 70,000원을 내놓았다.

하나증권 윤재성 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "1Q23 영업이익은 420억원(QoQ -5%, YoY -62%)으로 컨센(411억원)에 부합. ECH, 암모니아 판가 약세에도 불구하고, 전분기 정기보수 종료에 따른 물량 증가 덕분. 2Q23 영업이익은 361억원(QoQ -14%, YoY -72%)으로 전분기 대비 소폭 감익을 예상. 그린소재의 성장은 지속될 것으로 예상되나, 가성소다의 내수판가가 국제가 하락분을 반영 하기 시작할 것으로 예상되기 때문"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "중국/인도의 낮은 물가부담과 정책 여력 확대 가능성 등을 감안하면 아시아 케미칼 시황은 상반기에 저점을 확인할 것으로 예상. 특히, 중국/인도는 인프라 투자를 각각 YoY +17% / +33% 확대할 계획으로, 이는 현재 적자 구간에 있는 ECH 시황의 턴어라운드 가능성을 높여 주는 요소. 중장기적으로는 그린소재의 성장에 주목할 필요가 있음. 식의약용 애니코트/애니애디의 Capa는 꾸준한 증설을 통해 2021년 초 8천톤 에서 2023년 현재 1.2만톤으로 확대되었으며, 2025년 상반기에는 3천톤이 추가되어 총 1.5 만톤으로 확대됨. 가파른 규모 확장에도 불구하고 마진율은 훼손 없이 높은 수준에서 유지되고 있음. 이는 곧 건기식/의약품/헬스케어 시장 성장과 동반한 애니코트/애니애디의 성장성을 증명한다는 판단."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년4월 120,000원까지 높아졌다가 2023년1월 70,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 70,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 70,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 85,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 70,000 투자의견 BUY

- 2022.04.28 목표가 120,000 투자의견 BUY

- 2022.04.05 목표가 120,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.05.02 목표가 70,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.24 목표가 82,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2023.04.17 목표가 70,000 투자의견 BUY 삼성증권