thinkpool

IBK투자증권에서 21일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "Nature-Derived Tech Asset"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 87,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이동욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "그린소재부문의 올해 연간 영업이익은 1,149억원으로 창사 최대 수치를 기록할 전망. 인도향 M/S 확대로 산업용 판매량이 견고한 가운데, 수익성이 높은 애니코트/애니 애디 등의 증산 효과에 기인. 또한 동사는 의약용 시장 및 판매 물량이 없어 대응하지 못했던 식품용 시장 강화를 위하여 식의약 생산라인을 내년 상반기까지 추가 증설할 계획. 경쟁사들의 EV/EBITDA 배수를 고려 시 동사 그린소재부문의 영업가치는 1.6조원으로 현재 시가총액을 상회. 당 리서치센터는 향후 ESG 경영 환경이 강화되는 가운데, 그린소재부문의 증설/다운스트림 확장 등으로 동사는 Nature-Derived Tech Asset으로서의 재평가가 발생될 것으로 판단. 한편 세계 셀룰로스 에테르 시장은 올해 $81억로 작년 대비 13% 이상 성장할 전망이며, 아시아 지역의 산업/도시화 강화, 제약/퍼스널 케어 등의 시장 성장으로 2028년까지 매년 10% 수준의 성장을 지속할 전망"라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "올해 3분기 영업이익은 439억원으로 전 분기 대비 감소할 전망. 케미칼부문의 실적 둔화에 기인. 한편 최근 ECH/가성소다/암모니아 등 케미칼부문의 주요 제품/상품 가격이 반등세에 있음. 올해 중순부터 발표된 중국 부양책 효과들이 수요에 점진적으로 영향을 미치고 있기 때문. 이에 동사의 영업이익도 3분기를 저점으로 4분기에 반등할 가능성이 큼"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년9월 98,000원까지 높아졌다가 2023년1월 80,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 87,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 87,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 72,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2023.09.21 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.07.11 목표가 87,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.19 목표가 80,000 투자의견 BUY

- 2023.05.02 목표가 80,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.21 목표가 87,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2023.09.18 목표가 84,000 투자의견 BUY(유지) DB금융투자

- 2023.08.02 목표가 90,000 투자의견 매수 한국투자증권

- 2023.08.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권