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신한투자증권에서 17일 롯데정밀화학(004000)에 대해 "3Q23 영업이익 382억원(-45% QoQ)으로 컨센서스 하회 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 90,000원을 내놓았다.

신한투자증권 이진명 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 롯데정밀화학(004000)에 대해 "3Q23 영업이익은 382억원(-45%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 497억원을 하회할 전망. 케미칼(ECH, 가성소다, 암모니아) 영업이익은 93억원(-73%)이 예상. ECH는 가격 약세로 스프레드가 전기대비 10% 하락하며 적자폭이 확대된 것으로 파악. 가성소다는 2분기 가격 하락분(-23%)이 판가에 반영되는 가운데 전기료 상승으로 수익성 둔화가 불가피하겠음. 암모니아는 전분기 일회성 이익 소멸로 감익이 예상. 그린소재 영업이익은 303억원(-16%)을 전망. 식의약용의 경우 견조한 시황이 지속되며 감익폭이 제한적이겠으나 산업용은 전방(건설 등) 수요 둔화에 따른 판가 하락과 판매량 감소로 실적 둔화가 예상"라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "목표주가 90,000원, 투자의견 '매수'를 유지. 3분기 감익은 예견된 부분이며 4분기 ECH, 가성소다 상승에 따른 케미칼 실적 회복과 그린소재의 성장성/수익 성에 초점을 맞춰야 함. 현재 PBR 0.6배(적자 기록한 16년 최저 PBR 수준)인 점을 감안할 경우 밸류에이션 매력은 높다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 73,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 90,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 90,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 현대차증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 68,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2023.10.17 목표가 90,000 투자의견 BUY

- 2023.08.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.02 목표가 73,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.04.13 목표가 73,000 투자의견 BUY

- 2023.02.08 목표가 73,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.17 목표가 90,000 투자의견 BUY 신한투자증권

- 2023.10.12 목표가 68,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2023.10.11 목표가 75,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2023.10.11 목표가 90,000 투자의견 BUY 한국투자증권