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- 업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.96% - 증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.93% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 54,700원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동폭 대비 수익률은 좋다고 할 수 없어 16일 오전 11시35분 현재 전일대비 1.52% 하락하면서 51,900원을 기록하고 있는 삼성정밀화학은 지난 1개월간 12.03% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼성정밀화학의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 삼성정밀화학의 위험을 고려한 수익률은 -7.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 -4.3보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼성정밀화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
케이피케미칼	1위	2.8%	1위	-4.3%	1위	-1.5
금호타이어	2위	1.7%	3위	-7.6%	3위	-4.4
태광산업	3위	1.7%	5위	-14.1%	5위	-8.3
삼성정밀화학	4위	1.6%	4위	-12.0%	4위	-7.5
SK케미칼	5위	1.6%	2위	-6.0%	2위	-3.7
코스피	-	0.7%	-	-2.6%	-	-3.7
화학	-	1.0%	-	-4.3%	-	-4.3

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.96%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.96% 하락하고 있다.

케이피케미칼	15,550원 ▼250(-1.58%)	태광산업	1,069,000원 ▼37000(-3.35%)
금호타이어	12,850원 ▲100(+0.78%)	SK케미칼	61,700원 ▼1200(-1.91%)

증권사 목표주가 72,300원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼성정밀화학의 평균 목표주가는 72,300원이다. 현재 주가는 51,900원으로 20,400원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 배석준, 김선우 에널리스트가 " 염소/셀룰로스 부문 외형성장 지속 중, 동사 염소/셀룰로스 부문은 기존 고객사 물량 증가와 더불어 적극적인 신규 수요처 발굴로 전반적인 제품 출하량 증가 추세. 신규제품(헤셀로스) 출시 역시 긍정적 영향. 2012년 메셀로스 8,000톤과 AnyCoat 4,000톤 증설이 예정되어 있어 판매량 증가를 통한 외형성장은 지속될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 75,000원을 제시했다.

1월27일에 삼성정밀화학 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,264.0억	57.0억	62.0억
직전분기 대비	6.0% 감소	80.0% 감소	71.0% 감소
전년동기 대비	11.9% 증가	62.7% 감소	62.8% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.94%로 업종평균 수준.PER은 15.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.21임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼성정밀화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	삼성정밀화학	케이피케미칼	금호타이어	SK케미칼	태광산업
ROE	8.0	23.2	-0.3	6.8	11.3
PER	15.1	4.9	-	20.3	5.0
PBR	1.2	1.2	2.3	1.4	0.6
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월23일부터 기관이 15거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 46,135주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 436,517주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 482,652주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 삼성정밀화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.4%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 22.93% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 66.8%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 22.93%를 보였으며 외국인은 10.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 67.87%로 가장 높았고, 기관이 22.13%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.98%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 54,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 54,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 54,700원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 52,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 52,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 52,700원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.