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◆ Report briefing

업황 부진이 만든 저조한 실적

한국투자증권에서 현대제철(004020)에 대해 "예상보다 더 부진한 실적. 재무구조 개선도 잠시 휴식, 전향적 관계 개선과 주주환원정책이 필요. 부진한 업황에도 2조원이 넘는 EBITDA를 창출하며 부채비율이 2021년 이후 지속적으로 하락. 이 마저도 1분기는 실적 부진으로 부채비율이 80.7%로 2023년말 80.6%에서 답보된 상황. 업황이나 공급자 지위 등과 무관하게 저평가 국면을 벗어나기 위해서는 주주환원정책 수립도 필요. 공급자 지위의 개선과 주주환원정책 등 변화를 확인 후 투자가 바람직, 투자의견 ‘중립’ 유지."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 " 매출액 5조 9,478억원(QoQ -2.6%, YoY -6.9%), 영업이익 558억원(QoQ 흑전, YoY -83.3%). 영업이익이 우리 추정치 1,120억원을 50.2%, 컨센서스 1,220억원을 54.3% 하회. 별도기준 실적은 추정치에 부합했으나, 강관 재고평가손실 200억원이 발생하며 연결기준 실적 부진. 부진한 업황이 이어지면서 한계 이익에 이르면서, 업황의 추가 악화 가능성은 낮아진 상황. 2분기는 하락한 원료가가 반영되면서 연결 영업이익이 2,950억원으로 회복할 것으로 예상."라고 밝혔다.