thinkpool

타주식관련 사이트를 써핑하다가 참고가 될만한 것 같아서 띄웁니다. <따온글> 한국석유는 다음과 같이 평가됩니다. <평가> - 다음과 같은 이유로 적극매수 1. IMF로 8,100원까지 하락한 주가는 1999년 5월 30,000원 이상으로 상승 하였다가 재차 10,000원대까지 조정을 보인후 2000.3월에 22,700원까지 상승하였고. 최근 다시 하락하여 11,000원~13,000원에서 횡보중이며, 챠트상으로는 거래량이 수반될 경우 급상승의 가능성 2. 보유중인 부동산중 일부(성동구 응봉동 체육샌타)를 매각하여 특별이익 2,541백만원 (자본금의 76%) 발생, 동금액은 FY2000 당기순이익에 반영되며 영업상 발생할 이익을 합칠 경우 FY2000에는 주당순이익이 5,000원 이상이 될 것으로 추정 3. FY1999 당기순이익 1,265백만원 (주당 1,931원)이 발생하였고 이중 배당금으로 328백만원이 사외로 유출되고 나머지 937백만원이 사내에 유보되어 있고 응봉동 체육센타부지 매각으로 발생한 특별이익 2,541백만원을 계산할 경우 현재 유보율은 550% 수준 4. 1984년에 자산평가를 하였으므로 자산재평가를 실시할 가능성이 있으며, 보유부동산 25,000평 정도(서울 성동구 응봉동 부지 일부 매각)를 재평가할 경우 막대한 평가차익이 발생할 것으로 예상됨. 자산재평가 후 유보율은 1,500%를 훨씬 상회하여 주당순자산가치는 75,000원을 상회할 것으로 추정 5. 과거 최고주가는 90,000원 (1997년)이었으며 IMF발생시에도 주가가 8,000원 이하로 하락한 적이 없어 현재가격에서 하락할 가능성은 적으며 상승할 가능성은 높아 안정적인 투자가 될 것으로 전망 6. 최근 코스닥 시장에서 인터넷, 생명공학주등 성장주가 조정을 받고 있는 반면에 굴뚝산업인 제조업체 주식이 급등하였는데, 특히 자본금이 적은 소형우량주의 상승폭은 엄청나, 관심의 대상이 소형우량주이면서 바닥국면에 있는 거래소 주식으로 이동할 가능성이 농후 (한국석유 발행주식수 655,200주로 거래소 주식중 납입자본금이 적은 순위로 10위) 7. 유가인상에 따라 손익이 악화될 가능성이 있다는 견해도 있으나, 이러한 견해는 유가가 인상될 경우 정유업체의 손익이 악화된다는 논리와 같음. 한국석유의 경우, 1999년 고유가를 유지한 상황에서도 당기순이익이 1998년 940백만원 보다 35%가 증가한 1,265백만원의 실적을 보였으며, 유가의 인상은 원자재가격의 인상을 의미하므로 전세계 모든 동일제품의 매출단가 인상으로 직결될 것임. 그리고 베럴당 30$까지 상승하였던 유가는 최근 하락추세에 있으며 전문가들도 유가가 상승할 가능성보다는 하락할 가능성이 높다는 견해가 지배적임. 따라서 유가의 인상은 손익에 아무런 영향을 미치지 않을 것으로 전망됨. 결론적으로 유가는 상승할 가능성이 없을 뿐만 아니라, 설사 상승한다 하더라도 매출단가 인상으로 직결될 것이므로 손익에는 아무런 영향이 없을 것이며, 손익악화의 우려보다는 오히려 꾸준히 손익실적이 개선될 가능성이 높다고 판단