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- 업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.2% - 증권사 목표주가 402,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.15%, 외국인 22.77% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 21일 오후 12시40분 현재 전일대비 2.89% 오른 320,000원을 기록하고 있는 농심은 지난 1개월간 10.92% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 농심의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가상승률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 농심의 위험을 고려한 수익률은 5.4를 기록했는데, 변동성은 높지 않았으나 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 11.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 농심이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대상	1위	3.6%	1위	32.9%	3위	9.1
삼양식품	2위	2.7%	2위	25.7%	2위	9.5
오뚜기	3위	2.6%	5위	7.7%	5위	2.9
농심	4위	2.0%	4위	10.9%	4위	5.4
하이트진로	5위	2.0%	3위	23.2%	1위	11.6
코스피	-	1.1%	-	4.3%	-	3.9
음식료품	-	1.4%	-	16.1%	-	11.5

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.2%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 음식료품업종은 0.2% 하락중이다.

오뚜기	577,000원 ▲2000(+0.35%)	대상	25,850원 ▼400(-1.52%)
하이트진로	35,800원 ▼400(-1.11%)	삼양식품	127,000원 ▲1000(+0.79%)

증권사 목표주가 402,500원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 농심의 평균 목표주가는 402,500원이다. 현재 주가는 320,000원으로 82,500원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하나금융투자의 심은주 에널리스트가 " 1Q20 Re: 해외에서는 없어서 못 팔아요, 국내 라면 수요가 4월까지도 견조했던 것으로 파악. 4월 수출액은 전년동월대비 40% 증가한 것으로 추산. 2분기 수출 성장을 YoY 30%로 예상한다. 해외는 풀가동에도 불구하고 공급이 수요를 따라가지 못하고 있음. 3월부터 해외법인 매출 성장이 대폭 증가한 것으로 파악. 수출 및 해외법인의 매출 고성장 기인해 2분기도 이익 레버리지 효과가 지속될 것으로 판단.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 430,000원을 제시했고, 하이투자증권의 이경신 에널리스트가 " 두마리 토끼를 모두 잡았다, 최근 소비 패턴의 지속 가능성을 고려한다면 메인 제품 위주의 농심 제품 포트폴리오는 여타 업체 대비 견고한 이익 성장흐름을 이끌어 낼 가능성이 높음. 추가적으로 이전 대비 강해진 제품 로열티를 바탕으로한 시장 지배 전략 또한 가능하다는 측면도 열어 둘 필요가 있음.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.49%로 업종평균 수준.PER은 20.83으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 농심은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 낮은 상태를 보이고 있으며, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 적정한 수준를 유지하고 있다.

	농심	대상	삼양식품	하이트진로	오뚜기
ROE	4.0	-	12.3	0.9	12.7
PER	20.8	-	20.3	103.3	17.2
PBR	0.8	-	2.5	1.0	2.2
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.21%로 적정수준 최근 한달간 농심의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.21%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.15%, 외국인 22.77% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 50.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.15%를 보였으며 외국인은 22.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.22%로 가장 높았고, 기관이 28.61%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 276,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 276,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 276,500원대는 전체 거래의 19.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 282,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 282,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 282,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.