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◆일본지진최대수혜주!-국내면진시스템선두기업!고속성장중!

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평민

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조회 1,442 2011/03/14 20:10

게시글 내용

 

 

 

★삼익THK(004380)

 

*메카트로, 직교로봇,LM GUIDE분야 독점적기업

 

*국내시장점유율 70%로 1위기업

 

*산업전반에 걸친분야에 동사의 부품이 장착

 

*기존 전방산업의 CAPA 증설 수혜뿐만 아니라 태양광 등 신재생 에너지

  관련 기계수요도 빠르게 증가하고 있어 중장기적으로 안정적 고속 성장이 기대

 

*삼성그룹 시설투자 전년비 30% 증가한 29.9조원으로 동사최대수혜예상

 

*LG그룹 시설투자는 전년비 44% 증가한 16.3조원 최대수혜

 

*국내 지진관련 면진시스템 선두기업

 

*작년 100억원 규모의 투자 통해 달성신공장 신축으로 매출증가예상

 

*올해 1분기 실적은 매출액 715억원, 영업이익 95억원, 당기순이익 85억원이 예상

 

*월평균 200억원대 수주가 지속되고 있어 실적 성장세 지속될 것.

 

*올해 매출액 3,500억원, 영업이익 400억원, 순이익 300억원예상

 

*기관과 외인들이 매집하고있는 종목

 

*현재 주가는 기계업종 내에서도 절대적인 저평가 상태.

 

 

★ 엄청난 고속성장/ 주가저평가

 

실적현황          매출           영업이익     

2009년           1,313억           78억           

2010년           3,035억         325억     

 

현재주가 8,000원     

1차목표가 15,000원

 

 

★삼익THK-국내 면진시스템 선두기업!

 

한편 일본 대지진 영향으로 지진 테마주들이 일제히 급등세를 보이면서 투자자들의

숨은 지진 테마주 찾기가 눈물겹다. 지진과 관련한 작은 연결고리만 있어도 지진테마주

로 연결시키는 정보가 메신저를 타고 증권가에 퍼지고 있다.

 

이러한 가운데  메카트로, 직교로봇,LM GUIDE분야 국내시장점유율 70%로 1위기업인

삼익THK가 면진·제진시스템 업체라는 점을 발빠른 투자자들이 부각시키며 14일 증시

에서 3.8%상승하는 면모를 과시했다.

 

면진시스템이란 지진발생시 지반과 건물을 분리하여 건물안전확보하는것이고, 제진

시스템이란 지진발생시 건물로 전달되는 지진력을 상쇄시키는방식이다.

 

삼익THK(주)는 국내 면진시스템의 선두 기업이다.
삼익THK가 최첨단 기술인 면진시스템 개발에 나선 이유는 미국ㆍ일본 등 선진국이

국내 면진ㆍ제진 사업 시장을 장악하기 이전 기술력 확보에 필요성을 느꼈기 때문이다.

 

2005년 본격적으로 면진시스템 연구ㆍ개발에 착수해 시제품을 제작했고, 2006년 외부

기관에서 성공적으로 제품이 개발됐다는 평가를 확인 받았다.

 이와 같은 노하우를 바탕으로 이 회사가 최근 개발해 판매 중인 제품 면진용 진동저감

장치 SSI(Smart Seismic Isolation)는 지반과 제품 사이에 진동절연체를 삽입해 제품과

 바닥을 분리, 제품에 전달되는 지진 에너지를 차단하는 방식의 면진시스템이다.

 

 이 제품은 하부패널과 상부패널 사이에 LM GUIDE가 직교되게 적층 구조로 배치되고,

LM GUIDE 사이에 삽입된 블록에 스프링이 연결돼 있는 구조로, 하부패널(지반)이 진동

을 하면 LM GUIDE를 따라 움직이게 되며, 스프링이 감쇠 역할을 해 진동이 1/4~1/5수준

으로 감쇠해 상부패널 위에 설치된 제품이 거의 흔들리지 않게 하는 효과를 발휘한다.

 또한 가속도 센서를 이용해 상ㆍ하부판의 가속도 측정이 가능하고, 보유한 장비를 사용

목적에 맞게 소형한 형태로 제작 경비 절감 및 사용이 편리한 특징도 있다.

 

이 같은 장점으로 지진 발생시 기업, 은행, 관공서 등 주요 전산 장비의 컴퓨터, 서버 및

박물관 등에 전시 중인 문화적, 재산적 가치를 가지고 있는 문화재, 미술품, 공예품 등의

전시품을 손상 없이 효과적으로 보호할 수 있다는 평가를 받고 있다.

 이상주 영업이사는 "지진파테스트를 통한 평가 결과 선진국의 어느 제품과 견주어도 성능

적으로 밀리지 않는다. 이로 인해 국내 유수 대학 및 기업 전산실에 일부 판매가 이뤄져

설치돼 있다"면서 "박물관, 공기업 등에서도 매우 긍정적으로 제품에 대한 검토가 이뤄지고

 있다"고 말했다.

 

 이처럼 문화재와 전산 장비 등 고가 물품을 지진으로부터 보호하는데 탁월한 면진시스템은

국내의 경우 지진 피해에 대한 인식 부족과 제도적 미비로 제대로 적용되지 못하고 있는

실정이다.

 

 이에 반해 일본의 경우 1995년 고베 지진 이후 도쿄박물관, 후쿠시마 문화재 센터, 루네,

라릭크 미술관, 우에노 국립박물관 등 주요 박물관에 소장된 문화재를 비롯 등대, 전산 장비

등 사회적ㆍ경제적으로 중요한 장비에 간이면진시스템을 설치토록 정책적으로 의무화하고

있다.

 

이와 관련 이상주 영업이사는 "선진국의 제품과 비교해 성능적으로 유사한 제품을 만들더라

도 소비자가 그 제품 자체에 관심이 없다면 연구, 개발해 생산하는 것은 아무 의미가 없다"면

서 "정부 및 학계 등에서 적극적으로 지진에 대한 경각심을 불러일으키고, 실질적으로 준비

하는 모습을 보여줘야 한다"고 말했다.

 

이 영업이사는 "정부가 지진 등과 같은 자연재해에 대한 경각심을 가지고 지원하기 위해

적극적으로 관련 제도를 운영한다면 관련 시장의 규모에 따라 많은 업체들이 참여하게

돼 미국, 일본 등에 뒤지지 않는 기술력을 확보할 수 있을 것"이라고 강조했다.

 

한편 삼익THK는 제품 면진용 진동저감장치 SSI와 함께 지반과 건물 하부에 설치돼 지반에

발생하는 지진에너지를 차단하는 AST식 직동 구름지지장치인 CLB(Cross Liner Bearing)

연구, 개발에 심혈을 기울여 국내 건축물에 적용하기 위해 회사의 모든 역량을 집중하고 있다.

 

CLB는 왕복대 내의 볼 베어링이 진동면 활동해 높은 지지하중과 초저마찰을 실현한 면진

장치로, 기존 제품보다 마찰계수가 0.005정도로 매우 작아 응답속도, 응답 변위량, 진동수

에 의존하지 않으므로 장주기 설계가 가능하다.

 

또한 다른 면진장치에 없는 높은 인장 강도를 발휘하기 때문에 탑장비 등의 높은 건물에도

적용하기 편리할 뿐만 아니라 건물, 건물내의 구조물에게 주는 데미지를 큰 폭으로 경감해

건물내의 사람을 보다 안전하게 보호할 수 있는 이점도 있다.

 

★ 삼익THK, 지난해 보여줬던 것이 전부가 아니다

 

부국증권은  삼익THK에 대해 놀라운 성장세를 보인 지난해에 이어 올해에도 좋은 모습을 유지할 것으로 기대된다면서 투자의견 강력 매수와 목표주가 1만5000원으로 커버리지를 개시했다.

안종훈 부국증권 연구원은 "산업별 신규 및 기존 생산설비 증설에 따른 수혜가 예상된다"면서 "기존 전방산업의 CAPA 증설 수혜뿐만 아니라 태양광 등 신재생 에너지 관련 기계수요도 빠르게 증가하고 있어 중장기적으로 안정적인 성장이 기대된다"고 밝혔다.

경영효율성 제고로 수익성도 개선될 전망이다. 안 연구원은 "지난해 밀려드는 수주로 인해 경영효율성이 다소 떨어쳤고, 한국기술산전 투자지분에 대한 전액 비용처리로 일시적 비용도 발생했다"면서 "하지만 올해는 일회성 비용요소 제거와 경영효율성 제고로 본격적인 수익성 개선이 예상된다"고 강조했다.

저평가 및 배당주로써의 매력도 부각될 것으로 보인다. 그는 "삼익THK의 현재 주가는 올해 예상실적 기준 주가수익비율(PER) 5.2배 수준으로 기계업종 내에서도 절대적인 저평가 상태"라면서 "매년 시가배당률 4~5%대의 배당정책을 유지하고 있어 높은 배당 메리트 존재한다"고 설명했다.

삼익THK는 산업설비자동화의 LM가이드(자동화 라인의 직선운동에 필요한 부품), 메카트로 시스템 등의 기계부품 전문생산업체다. 삼익THK의 매출비중은 LM가이드류 54.7%, 직교로봇 13.9% 메카트로 5.3%와 기타 상품매출로 구성되며 LM가이드 부문은 국내 시장점유율 70%이상이다.

 

그는 또 "국내 설비투자는 작년 전년동기대비 24.5% 증가에 이어 올해에도 8% 이상의 증가가 예상되고 있다"며 "올해 삼성그룹 시설투자는 전년비 30% 증가한 29.9조원, LG그룹 시설투자는 전년비 44% 증가한 16.3조가 계획돼 있는 등 주요 전방업체 설비투자는 지속될 것"이라고 전망했다.

아울러 "메카트로는 LM가이드를 주요 부품으로 하는 장비로 고속, 고정밀 위치제어 실현이 가능하여 다양한 산업용 로봇에 사용된다"면서 "메카트로 매출 확대를 위해 작년 100억원 규모의 투자 통해 달성신공장 신축, 올해 메카트로 매출 비중은 10%에 달해 외형성장에 기여할 것"이라고 예상했다.

 

이밖에도 올해 1분기 실적에 대해 그는 "올해 1분기 실적은 매출액 715억원, 영업이익 95억원, 당기순이익 85억원이 예상된다"며 "최근 월평균 200억원대 수주가 지속되고 있어 실적 성장세는 지속될 것"이라고 내다봤다.

그는 2011년 매출액 3,187억원, 영업이익 378억원, 순이익은 전년대비 62% 증가한 277억원 예상으로 예상했다. 

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