thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 -0.19% - 증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.67% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 주요 매물구간인 25,300원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 6일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.28% 하락하면서 23,550원을 기록하고 있는 대림씨엔에스는 지난 1개월간 12.62% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대림씨엔에스의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대림씨엔에스의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -2.4보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대림씨엔에스가 속해 있는 코스피업종은 비금속광물지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성신양회	1위	3.0%	1위	4.3%	3위	1.4
대림씨엔에스	2위	2.3%	5위	-12.6%	5위	-5.4
삼광글라스	3위	1.9%	4위	-4.1%	4위	-2.1
조선내화	4위	1.3%	3위	2.6%	2위	1.9
한국유리	5위	1.1%	2위	2.7%	1위	2.4
비금속광물	-	1.1%	-	-1.2%	-	-1.0
코스피	-	1.0%	-	-2.4%	-	-2.4

관련종목들 혼조세, 비금속광물업종 -0.19%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 비금속광물업종은 0.19% 하락하고 있다.

조선내화	84,000원 ▼500(-0.59%)	성신양회	11,000원 0 (0.00%)
삼광글라스	84,600원 ▲500(+0.59%)	한국유리	28,550원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 32,000원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대림씨엔에스의 평균 목표주가는 32,000원이다. 현재 주가는 23,550원으로 8,450원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국투자증권의 이경자, 강승균 에널리스트가 " 재정투자가 시작됐다, 인프라 수혜, 2016~2025년까지 총 70조원이 투입되며 공사비는 사업비의 60% 가정 시 42조원으로 추정돼 연평균 4조원 발주가 예상된다. 특히 3개 노선의 GTX 사업비는 14조원으로 빠르면 2017년 4분기 착공이 예상된다. 10년간 3개 노선이 순차 착공되므로 단기 영향보다 2017년부터 거론된 매출절벽 우려를 완화시키는 요소다. 특히 철도 교각에는 콘크리트파일과 스틸강교가 동시 사용돼 고른 수혜가 가능하다…" (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, LIG투자증권의 김기룡 에널리스트가 " 출하 증가, Mix의 개선효과, 대림씨엔에스는 PHC파일, 강교 M/S 1위 업체이다. 16년 분양 및 착공 증가에 따른 판매량 증가, 제품 Mix 개선으로 이익 개선 시현할 것으로 판단됨…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 32,000원을 제시했다.

4월26일에 대림씨엔에스 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	695.0억	152.0억	111.0억
직전분기 대비	76.5% 감소	72.0% 감소	69.5% 감소
전년동기 대비	359.7% 증가	6809.1% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.26%로 업종평균 상회. PER은 8.15로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대림씨엔에스가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준이지만, 반대로 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대림씨엔에스	조선내화	삼광글라스	한국유리	성신양회
ROE	14.2	2.8	6.0	7.3	-11.4
PER	8.2	19.7	21.2	7.3	-
PBR	1.2	0.6	1.3	0.5	0.9
기준년월		2016년3월	2016년3월	2016년3월	2016년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 11,483주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 12,017주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 23,500주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 대림씨엔에스의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.14%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 31.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 61.35%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.67%를 보였으며 외국인은 6.96%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 50.86%로 가장 높았고, 개인이 44.27%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.85%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 25,300원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 25,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 25,300원대는 전체 거래의 19.3%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 26,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 25,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 25,300원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 공사수주에 관한 계약을 대림산업(주)와 64.5억원에 체결 (2016년4월27일)