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- 위험대비 수익률 2.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +1.33% - 증권사 목표주가 194,200원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.81%, 외국인 26.21% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 138,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 2.3으로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 12일 오후 1시25분 현재 전일대비 3.25% 오른 143,000원을 기록하고 있는 삼천리는 지난 1개월간 4% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 전기가스업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 삼천리의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 삼천리의 위험을 고려한 수익률은 2.3을 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 또한 전기가스업업종의 위험대비수익률 1.2보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 삼천리가 속해 있는 전기가스업업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
경동가스	1위	2.2%	3위	-1.3%	3위	-0.5
서울가스	2위	1.8%	4위	-2.7%	4위	-1.4
삼천리	3위	1.7%	2위	4.0%	2위	2.3
지역난방공사	4위	1.5%	1위	5.7%	1위	3.7
부산가스	5위	0.8%	5위	-3.2%	5위	-3.9
코스피	-	0.6%	-	-1.8%	-	-3.0
전기가스업	-	1.4%	-	1.7%	-	1.2

관련종목들 혼조세, 전기가스업업종 +1.33%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 전기가스업업종은 1.33% 상승중이다.

지역난방공사	59,700원 ▲900(+1.53%)	경동가스	114,500원 0 (0.00%)
서울가스	128,500원 ▲2000(+1.58%)	부산가스	39,750원 ▼250(-0.63%)

증권사 목표주가 194,200원, 현재주가 대비 35% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 삼천리의 평균 목표주가는 194,200원이다. 현재 주가는 143,000원으로 51,200원(35%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 메리츠증권의 지목현, 김성은 에널리스트가 " S-Power로 종합에너지 사업 시동 건다, 동사는 자회사 S-Power의 15년 본격 가동에 따라 실적 레벨업이 예상된다. S-Power의 15년 매출액은 8,310억원, 영업이익은 600억원으로 예상된다. S-Power를 연결 반영한 동사의 15년 매출액은 전년대비 21% 증가한 4.5조원, 영업이익은 113% 증가한 991억원으로 전망된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 200,000원을 제시했고, 아이엠증권의 주익찬 에널리스트가 " 4Q14부터 발전 관련 세전이익 신규 반영 예상, 동사의 4Q14 영업이익이 전년동기대비 증가할 것으로 예상되는 이유는, 도시가스 부문 영업적자는 전년동기와 비슷할 것으로 예상되지만, S-Power 가동으로 인한 발전 관련 영업이익이 신규로 추가될 것으로 예상되기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

12월2일에 삼천리 3/4분기(2014년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,613.7억	-53.3억	-78.7억
직전분기 대비	57.0% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	57.4% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.95%로 업종평균 수준.PER은 6.24로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.47로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 삼천리는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	삼천리	부산가스	서울가스	지역난방공사	경동가스
ROE	7.5	11.0	12.1	8.5	12.3
PER	6.2	9.0	6.4	5.0	6.3
PBR	0.5	1.0	0.8	0.4	0.8
기준년월	2014년3월	2014년3월	2014년3월	2014년3월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 18일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 18일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 34,377주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 4,094주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 38,471주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 삼천리의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.97%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.81%, 외국인 26.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 38.96%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.81%를 보였으며 외국인은 26.21%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.09%로 가장 높았고, 개인이 39.79%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.1%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 138,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 138,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 138,500원대는 전체 거래의 22.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 151,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제2매물대 저항구간인 151,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제1매물대 지지대인 138,500원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 138,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 138,500원대의 지지가능성과 151,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.