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키움증권은 13일 한솔LCD(004710)에 대해 "수익성 개선추세 본격화"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다. 키움증권 김병기, 김성인 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 42.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





키움증권은 한솔LCD(004710)에 대해 "동사는 BLU(Back Light Unit)의 핵심부품인 인버터와 CCFL램프를 수직계열화하고 있으며, LCD 모듈사업에도 진출하는 등 LCD TV 서플라이체인 전반에 걸친 사업영역 확대를 진행하고 있다. 2010년에도 LED 등 관련 부품에 대한 신규사업 런칭이 이루어질 것으로 보이며, 이에 따라 동사는 중장기적으로 종합부품업체로 성장할 것"라고 분석했다. 또한 키움증권은 "4분기 실적호조의 주요한 배경은 TFT-LCD 산업의 수급여건 개선, 전방업체의 LCD TV용 패널 판매호조, 한솔라이팅, 슬로바키아 법인 등 자회사들의 흑자기조 확대 등"라고 밝혔다. 한편 "동사의 현 주가는 2010년 예상실적 기준 P/E 7.0X, P/B 1.3X으로 동사의 과거평균 및 시장평균 valuation 대비 저평가되어 있다. 우리는 동사의 수익성이 추세적 개선국면에 진입했고, 중장기적인 외형성장이 예상된다는 점에서 현 시점이 비중확대의 적기라고 판단한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	7444.5	10957.7	11172	+1.96	2979	+1.21
영업이익	100.4	191.1	107	-44.01	82	+149.24
순이익	92.4	63.2	184	+191.14	114	+138.49

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2009년1월 28,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 45,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 높아졌고 또한 이번 목표가의 상승폭도 더욱 커진 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	39,000	45,000	35,000

*최근 분기기준

오늘 키움증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 15.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 하이증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 35,000원을 제시한 바 있다.

<키움증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100113 매수(유지) 45,000 20091214 매수(유지) 45,000 20090525 매수(유지) 35,000 20090309 매수(유지) 28,000 20090114 매수(유지) 28,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100113 키움 매수(유지) 45,000 20100112 하나대투 매수 37,000 20091214 하이 매수(유지) 35,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.