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SK증권은 12일 동일산업(004890)에 대해 "철강업종 최선호 중소형주로 추천"라며 투자의견을 '적극매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다. SK증권 이원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '적극매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가 68,000원 대비 76.5% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 72.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 동일산업(004890)에 대해 "동사의 투자포인트는 원가하락(망간, 코크스)으로 1분기를 저점으로 이익모멘텀 확대, 산업의 높은 진입장벽 및 철강업종 가동률 상승에 따른 합금철 수요 증가, 철강업종평균대비 낮은 주가지표 매력 등"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "동사의 1분기 세전이익은 전분기 적자에서 다시 37 억원 흑자로 전환될 전망인데 이는 원달러 평균환율이 1분기에 전분기대비 120원 상승한 1,377원을 기록했음에도 불구하고 외화단기차입금 규모의 감소 및 수입원자재 가격의 하락으로 외환관련손실이 전분기 59억원에서 제로수준으로 크게 감소하였기 때문"라고 밝혔다. 한편 "합금철 판매량은 1분기를 저점으로 2분기부터 철강업종 가동률 상승으로 분기별 25,000톤 이상으로 회복될 전망이며, 봉강부문 판매량도 1분기를 저점으로 3월부터 각국의 수요증가 및 자동차 세금감면 등 혜택으로 점차 회복될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	강력매수	적극매수(유지)	적극매수(유지)
목표주가	120,000	120,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '적극매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090512 적극매수(유지) 120,000 20090408 적극매수(유지) 68,000 20081127 매수(신규) 68,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090512 SK 적극매수(유지) 120,000

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