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SK증권은 10일 동일산업(004890)에 대해 "이익모멘텀 확대, 업황호전에 주목"라며 투자의견을 '적극매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 120,000원으로 내놓았다. SK증권 이원재 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '적극매수(유지)'의견은 SK증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 120,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 92.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





SK증권은 동일산업(004890)에 대해 "동부메탈, 동일산업, SIMPAC ANC, 태경산업 등 4개사가 독과점 구조를 형성하고 있는 국내시장에서는 철강업종의 생산능력 증가와 더불어 중장기적으로 합금철 수급이 타이트해져 합금철업체들의 수혜가 예상된다"라고 분석했다. 또한 SK증권은 "하반기 생산은 168만대로 상반기대비 9.8% 증가할 것으로 전망하여 봉강부문은 하반기에도 빌렛가격의 안정과 더불어 판매가 회복세를 보이며 흑자기조가 지속될 것으로 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3분기 예상 영업이익은 86억원으로 2분기대비 19.8% 감소할 전망이나, 4분기 113억원으로 증가하여 하반기 전체 영업이익은 상반기대비 45.9% 증가하는 200억원을 기록할 것으로 추정된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	3074.9	4835	3405	-29.58	810	-14.35
영업이익	258.8	810.4	335	-58.66	86	-20.36
순이익	205.4	550.4	302	-45.13	81	-13.12

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

SK증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2008년11월 68,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 120,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 그동안 시장이 침체권이었음에도 불구하고 높아지고 있어 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	강력매수	적극매수(유지)	적극매수(유지)
목표주가	120,000	120,000	120,000

*최근 분기기준

오늘 SK증권에서 발표된 '적극매수(유지)'의견 및 목표주가 120,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<SK증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090810 적극매수(유지) 120,000 20090512 적극매수(유지) 120,000 20090408 적극매수(유지) 68,000 20081127 매수(신규) 68,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090810 SK 적극매수(유지) 120,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.