thinkpool

- 위험대비 수익률 -2.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 건설업업종 +0.84% - 증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.32% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 21,750원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -2.1로 상위권, 업종평균치보다 낮아 10일 오전 9시35분 현재 전일대비 2.49% 오른 20,600원을 기록하고 있는 한신공영은 지난 1개월간 5.72% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한신공영의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한신공영의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 건설업업종의 위험대비수익률 -0.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한신공영이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
성지건설	1위	5.0%	1위	100.4%	1위	20.0
한신공영	2위	2.6%	3위	-5.7%	2위	-2.1
코오롱글로벌	3위	2.6%	4위	-14.3%	4위	-5.5
고려개발	4위	2.1%	5위	-14.7%	5위	-6.9
삼호	5위	1.1%	2위	-5.0%	3위	-4.5
코스피	-	0.5%	-	1.8%	-	3.6
건설업	-	1.2%	-	-0.7%	-	-0.5

관련종목들은 일제히 하락, 건설업업종 +0.84%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 건설업업종은 0.84% 상승중이다.

삼호	15,200원 ▼200(-1.30%)	고려개발	8,190원 ▼40(-0.49%)
코오롱글로벌	14,650원 ▼150(-1.01%)	성지건설	20,000원 ▼300(-1.48%)

증권사 목표주가 33,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한신공영의 평균 목표주가는 33,500원이다. 현재 주가는 20,600원으로 12,900원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 LIG투자증권증권의 김기룡 에널리스트가 " 펀더멘털 개선, 호재와 만나다, 기존 개발신탁 중심의 주택 사업에서 자체, 도급 위주의 사업 비중 증가로 건축(주택포함)부문의 성장세가 동사 실적 성장 견인할 전망..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 30,000원을 제시했고, 하나금융투자증권의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 보여줄게, 완전히 달라질 나, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

5월17일에 한신공영 1/4분기(2016년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,723.6억	152.8억	65.3억
직전분기 대비	10.7% 감소	77.2% 증가	61.1% 감소
전년동기 대비	51.3% 증가	447.6% 증가	326.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.01%로 업종평균 수준.PER은 9.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.88로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한신공영은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	한신공영	고려개발	성지건설	코오롱글로벌	삼호
ROE	9.5	0.0	-13.9	-5.8	21.9
PER	9.3	-	-	-	5.9
PBR	0.9	-	3.4	0.6	1.3
기준년월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월	2015년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 27,471주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 38,629주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 66,100주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 한신공영의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.55%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 18.32% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 18.32%를 보였으며 기관은 7.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 83.12%로 가장 높았고, 외국인이 13.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 21,750원대는 전체 거래의 23.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 21,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 21,050원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 21,050원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[종목동향]

* 2015-12-28 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 에스에이치공사와 637.7억원에 체결 (2016년5월31일)* 2013-06-24 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 인천국제공항공사와 794.6억원에 체결 (2016년5월20일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)플러스리더와 1,492.5억원에 체결 (2016년5월18일)* 2012-12-28 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 국군재정관리단과 1,536.0억원에 체결 (2016년5월11일)* 공사수주에 관한 계약을 주식회사 동창주택과 2,665.2억원에 체결 (2016년4월29일)* 공사수주에 관한 계약을 (주)에이치엠자산관리와 934.7억원에 체결 (2016년4월26일)* 2009-06-16 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 조달청과 939.7억원에 체결 (2016년4월20일)* 2014-07-24 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 (주)한국토지신탁과 2,505.0억원에 체결 (2016년4월19일)