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- 업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.28% - 증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 137% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 - 거래비중 기관 20.12%, 외국인 19.51% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 17,950원선이 저항대로 작용

업종지수와 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 26일 오후 12시10분 현재 전일대비 1.58% 하락하면서 15,600원을 기록하고 있는 한신공영은 지난 1개월간 4.88% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 1.3%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한신공영의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 한신공영의 위험을 고려한 수익률은 -3.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 2.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한신공영이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신세계건설	1위	2.2%	1위	4.3%	2위	1.9
고려개발	2위	1.6%	5위	-6.7%	5위	-4.1
한신공영	3위	1.3%	4위	-4.9%	4위	-3.7
화성산업	4위	1.2%	2위	2.5%	1위	2.0
한라	5위	0.9%	3위	-1.8%	3위	-2.0
코스피	-	0.5%	-	3.1%	-	6.2
건설업	-	1.2%	-	2.6%	-	2.1

관련종목들은 상승 우위, 건설업업종 -0.28%

이 시각 현재 관련종목들은 상승이 다소 우세한 상황이나 건설업업종은 0.28% 하락하고 있다.

신세계건설	42,500원 0 (0.00%)	고려개발	6,140원 0 (0.00%)
화성산업	14,300원 ▲100(+0.70%)	한라	4,260원 ▲10(+0.24%)

증권사 목표주가 37,000원, 현재주가 대비 137% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한신공영의 평균 목표주가는 37,000원이다. 현재 주가는 15,600원으로 21,400원(137%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 채상욱, 황주희 에널리스트가 " 2014년에 이어 2017년, 제2의 성장 날개짓, 동사가 다시 실적주로 거듭날 채비를 마쳤다. 동사는 2016년을 통해 2017년 인천 청라지역, 부산 일광택지지구, 세종시 1-5구역 등 총 3개 지역에 합산 1.2조원 규모의 자체 분양사업 부지를 확보하면서 2017년 실적 전망을 밝혔다. 특히, 위 3개 지역은 11.3 규제 이후에도 분양경기가 좋을 것으로 예상되는 지역이어서, 2014년세종시와 시흥목감지구 등을 토대로 실적성장을 일으킨 상황의 데쟈뷰가 될 것…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 37,000원을 제시했다.

11월15일에 한신공영 3/4분기(2016년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,937.6억	169.9억	50.2억
직전분기 대비	11.1% 감소	29.0% 증가	1.3% 증가
전년동기 대비	0.3% 증가	20.4% 감소	542.9% 증가

한신공영 4/4분기(2016년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	5,023.0억	160.0억	97.0억
직전분기 대비	27.6% 증가	5.8% 감소	93.6% 증가
전년동기 대비	20.5% 증가	85.6% 증가	42.2% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 3.33%로 업종평균 수준.PER은 4.87로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.64로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한신공영은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한신공영	화성산업	고려개발	신세계건설	한라
ROE	13.1	9.3	0.0	29.2	-11.9
PER	4.9	6.3	-	4.6	-
PBR	0.6	0.6	-	1.4	0.5
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 12월13일부터 외국인들이 9거래일 연속 순매도 행진을 벌이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 55,325주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 4,649주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 59,974주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.2%로 적정수준 최근 한달간 한신공영의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.89%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 20.12%, 외국인 19.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 60.36%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 20.12%를 보였으며 외국인은 19.51%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 62.09%로 가장 높았고, 외국인이 20.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.86%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 17,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 17,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,950원대는 전체 거래의 25.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,300원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 17,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 17,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 2014-09-01 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국토지주택공사와 1,276.0억원에 체결 (2016년10월21일)* 2015-07-17 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 한국토지주택공사와 1,125.7억원에 체결 (2016년10월21일)* 2016-09-07 단일판매ㆍ공급에 관한 계약을 대한토지신탁(주)와 763.4억원에 체결 (2016년9월29일)

[포인트검색]

한신공영(주) (정정)단일판매ㆍ공급계약체결
한신공영(주) 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)
12월19일 :12월19일 :