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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -3.67% - 증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 101% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.48% - 주요 매물구간인 21,950원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 16일 오전 10시55분 현재 전일대비 4.52% 하락하면서 20,050원을 기록하고 있는 한신공영은 지난 1개월간 11.87% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한신공영의 주가가 월간기준으로 가장 선방했으나, 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한신공영의 위험을 고려한 수익률은 -3.2를 기록했는데, 변동성은 높았지만 주가가 상대적으로 선방하는 모습을 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 건설업업종의 위험대비수익률인 -8.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한신공영이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한신공영	2위	3.7%	1위	-11.9%	1위	-3.2
코오롱건설	1위	4.0%	2위	-18.8%	2위	-4.6
진흥기업	3위	3.7%	4위	-26.4%	3위	-7.1
삼환기업	5위	2.0%	3위	-20.9%	4위	-10.4
계룡건설	4위	3.3%	5위	-36.9%	5위	-11.1
코스피	-	1.3%	-	-14.6%	-	-11.2
건설업	-	3.1%	-	-26.8%	-	-8.6

관련종목들도 하락 우위, 건설업업종 -3.67%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 건설업업종은 3.67% 하락하고 있다.

코오롱건설	9,990원 ▲10(+0.10%)	계룡건설	19,800원 ▼500(-2.46%)
삼환기업	18,000원 ▼400(-2.17%)	진흥기업	1,420원 ▼30(-2.07%)

증권사 목표주가 40,500원, 현재주가 대비 101% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 한신공영의 평균 목표주가는 40,500원이다. 현재 주가는 20,050원으로 20,450원(101%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 NH증권의 강승민 에널리스트가 " 저평가 국면 진입, 동사가 보유한 미분양 주택은 춘천과 양산지역의 280가구로 다른 건설사 대비 낮은 수준인데 이는 2007년부터 동사가 수도권 재건축 위주의 분양과 함께 지방에 분양을 줄였기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 38,000원을 제시했고, 푸르덴셜증권의 박형렬 에널리스트가 " 어떤 Valuation 방법을 적용해도 매력적, 최근의 주가 하락은 단기 수급적인 요인과 건설산업 내 미분양, 금리상승, 건설노조 및 화물노조 파업 등의 Risk 부각에 따른 것으로 판단되나 동사는 일부 Risk에 대해서 Hedge하고 있어 저가 매수의 기회가 될 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 43,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 지속감소중이며 현재 5.81%로 업종평균 수준.PER은 6.38로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.71로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한신공영은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	한신공영	계룡건설	진흥기업	코오롱건설	삼환기업
ROE	11.2	12.9	2.3	5.7	7.5
PER	6.4	4.3	36.3	13.5	6.0
PBR	0.7	0.6	0.8	0.8	0.5
기준년월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월	2008년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 기관이 12일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 22,886주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 11,370주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 11,516주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한신공영의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.07%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 5.44%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.48% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 70.27%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.48%를 보였으며 외국인은 12.23%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 78.13%로 가장 높았고, 외국인이 13.32%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 21,950원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 21,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 22,500원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 21,950원대는 전체 거래의 19.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 22,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 21,950원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 21,950원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 인천 월미관광특구 모노레일 설치공사에 관한 계약을 조달청(인천교통공사)와 547.5억원에 체결 (2008년6월27일)* 행정중심복합도시 공동구 1구간 1단계(1-4,1-5생활권)설치공사에 관한 계약을 한국토지공사와 274.2억원에 체결 (2008년5월27일)* 신고자 더바우포스트그룹,엘.엘.씨., 장내매수를 통해 한신공영 지분 1.3% 증가, 보유지분 12.5% (2008년6월2일)

[포인트검색]

한신공영(주) 단일판매·공급계약 체결(자진공시)(2008.06.27)(09:03)
6월27일 :
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