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HMC증권은 18일 한신공영(004960)에 대해 "어두워질수록 더욱 빛나는 보석"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 24,000원으로 내놓았다. HMC증권 김동준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 HMC증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





HMC증권은 한신공영(004960)에 대해 "결국 PF 관련 리스크가 있다고 판단되는 사업은 양산 물금 및 대전 선화동 APT사업이나, PF 잔액이 총 770억원(자기 자본 대비 24%)이므로 기업가치에 부담을 줄 정도는 아니며, PF 대출의 만기 연장도 큰 어려움 없을 전망"라고 분석했다. 또한 HMC증권은 "전년동기의 기저효과는 1H09보다 2H09에 더 크게 나타날 전망이며, 꾸준한 외형 성장과 규모의 경제 효과(판관비율 하락)에 힘입어 분기별로도 실적 개선세가 지속될 전망"라고 밝혔다. 한편 "동사의 영업이익률은 더 이상 과거 주택산업 호황기 때와 같은 수준을 기대하기 어렵지만, 이미 큰 폭으로 하락한 상황이므로, 이제부터는 매출 증가에 따른 규모의 경제 효과와 수익성의 기저효과 만으로도 영업이익의 지속적인 증가가 가능할 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(신규)	매수(신규)
목표주가	24,000	24,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 HMC증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<HMC증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090818 매수(신규) 24,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090818 HMC 매수(신규) 24,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.