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- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.85% - 한신공영_장기적 관점에서 턴어라운드 추세 유효 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.13% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 18,750원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 26일 오전 10시5분 현재 전일대비 1.81% 하락하면서 16,300원을 기록하고 있는 한신공영은 지난 1개월간 12.83% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 한신공영의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 한신공영의 위험을 고려한 수익률은 -6.1을 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률인 -3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 한신공영이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한신공영	1위	2.1%	5위	-12.8%	4위	-6.1
경남기업	2위	2.0%	3위	-6.6%	2위	-3.3
동아지질	3위	1.6%	1위	-4.4%	1위	-2.7
코오롱건설	4위	1.4%	2위	-6.5%	3위	-4.6
동부건설	5위	0.9%	4위	-10.2%	5위	-11.3
코스피	-	0.8%	-	0.4%	-	0.5
건설업	-	1.4%	-	-5.2%	-	-3.7

관련종목들 혼조세, 건설업업종 -0.85%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 건설업업종은 0.85% 하락중이다.

동아지질	15,050원 ▲250(+1.69%)	코오롱건설	5,930원 0 (0.00%)
동부건설	7,580원 ▼80(-1.04%)	경남기업	9,160원 ▲220(+2.46%)

11월17일에 한신공영 3/4분기(2009년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,127.3억	31.2억	12.4억
직전분기 대비	0.1% 감소	68.7% 감소	83.0% 감소
전년동기 대비	60.0% 증가	11.3% 증가	29.9% 감소

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 한신공영은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	한신공영	경남기업	동아지질	동부건설	코오롱건설
ROE	5.3	5.5	9.3	5.1	1.7
PER	9.6	5.2	17.5	5.5	23.4
PBR	0.5	0.3	1.6	0.3	0.4
기준년월	2009년9월	2009년9월		2009년9월	2009년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 1월22일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 3,292주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 7,198주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 10,490주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 한신공영의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.04%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 2.71%로 적정한 수준을 보이고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 36.13% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 36.13%를 보였으며 외국인은 10.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인이 60.71%, 기관이 39.28%를 기록한 것으로 나타났다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 18,750원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 18,750원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 18,750원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 18,400원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 18,400원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[종목동향]

* 도화4구역 주택재개발정비사업에 관한 계약을 도화4구역 주택재개발정비사업과 1,039.4억원에 체결 (2009년12월23일)* 어일-대본간 우회도로공사에 관한 계약을 한국수력원자력주식회사와 190.7억원에 체결 (2009년12월16일)* 팔달 115-1 구역 주택재개발정비사업에 관한 계약을 팔달 115-1구역 주택재개발정비사업 조합과 351.8억원에 체결 (2009년12월7일)* 자유무역지역(2단계) 단지조성공사에 관한 계약을 인천국제공항공사와 146.5억원에 체결 (2009년11월11일)* 구미시관내 국도대체우회도로(구포-덕산1)건설공사에 관한 계약을 조달청과 1,404.7억원에 체결 (2009년10월29일)