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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.1% - 증권사 목표주가 2,000,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 20.59%, 외국인 48.39% - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통 - 현재주가 근처인 1,827,000원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 4일 오전 10시5분 현재 전일대비 2.48% 하락하면서 1,768,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 4.55% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.1%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 4.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 음식료품업종의 위험대비수익률인 -1.3보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오리온	1위	1.8%	2위	3.0%	2위	1.6
롯데칠성	2위	1.5%	4위	-5.8%	4위	-3.8
CJ제일제당	3위	1.4%	5위	-6.6%	5위	-4.7
롯데제과	4위	1.1%	1위	4.6%	1위	4.1
하이트진로	5위	1.1%	3위	-3.5%	3위	-3.1
코스피	-	0.6%	-	1.3%	-	2.1
음식료품	-	0.8%	-	-1.1%	-	-1.3

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.1%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.1% 하락하고 있다.

오리온	999,000원 ▼10000(-0.99%)	하이트진로	26,100원 ▼50(-0.19%)
CJ제일제당	253,000원 ▼5000(-1.94%)	롯데칠성	1,565,000원 ▼20000(-1.26%)

증권사 목표주가 2,000,000원, 현재주가 대비 13% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,000,000원이다. 현재 주가는 1,768,000원으로 232,000원(13%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 이경주 에널리스트가 " 국내는 실적 바닥 통과할 듯, 3분기 매출액, 영업이익이 YoY 각각 4~5% 증가, 16% 감소하여 상반기와 유사한 흐름을 유지할 전망. 하반기는 YoY 판관비 부담 증가가 상반기대비 축소되겠으나 코코아빈류와 수입유가공품가격 상승으로 GPM 개선이 약화될 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,000,000원을 제시했다.

8월16일에 롯데제과 2/4분기(2013년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	4,724.3억	173.8억	54.0억
직전분기 대비	34.9% 증가	5.8% 증가	흑자전환
전년동기 대비	30.4% 증가	44.8% 감소	84.1% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.6%로 업종평균 상회. PER은 25.11로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.92로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	롯데제과	롯데칠성	오리온	하이트진로	CJ제일제당
ROE	3.7	3.9	0.5	9.1	3.4
PER	25.1	22.2	1058.0	14.2	18.8
PBR	0.9	0.9	5.5	1.3	0.7
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 10월31일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 1,857주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 34주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 1,891주를 순매도한 것으로 나타났다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 1.76%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 20.59%, 외국인 48.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 48.39%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 31%를 보였으며 기관은 20.59%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 63.92%로 가장 높았고, 개인이 19.02%로 그 뒤를 이었다. 기관은 17.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,827,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,827,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,827,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,808,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,808,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 1,808,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.