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- 업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 - 관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.79% - 증권사 목표주가 2,100,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 - 거래비중 기관 27.49%, 외국인 49.12% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 1,753,000원선이 지지대로 작용.

업종평균과 비교해서 변동폭 대비 수익률은 다소 부정적 24일 오후 12시50분 현재 전일대비 2.02% 오른 1,865,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 6.45% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가흐름이 괜찮았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률 6.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
하이트진로	1위	2.3%	5위	-6.2%	5위	-2.6
롯데제과	2위	1.4%	1위	6.5%	2위	4.6
오리온	3위	1.2%	4위	-1.2%	4위	-0.9
롯데칠성	4위	1.1%	3위	1.9%	3위	1.6
CJ제일제당	5위	0.9%	2위	4.7%	1위	5.2
코스피	-	0.5%	-	-0.5%	-	-1.0
음식료품	-	0.4%	-	2.7%	-	6.7

관련종목들 상승 우위, 음식료품업종 +0.79%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 음식료품업종은 0.79% 상승중이다.

오리온	922,000원 ▲6000(+0.66%)	하이트진로	22,700원 ▼200(-0.87%)
CJ제일제당	266,500원 ▲4500(+1.72%)	롯데칠성	1,540,000원 ▲33000(+2.19%)

증권사 목표주가 2,100,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,100,000원이다. 현재 주가는 1,865,000원으로 235,000원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 양일우, 하재성 에널리스트가 " 펀더멘털 개선과 비영업 자산가치 부각 기대, 모회사의 영업이익률이 2011년 11.2%에서 2013년 6.7%까지 하락하여 추가 하향 조정 가능성 높지 않은 상황에서, 비스킷 신제품과 프리토레이와 제휴한 스낵 신제품 출시가 분위기 전환의 계기가 될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,100,000원을 제시했고, 하나대투증권의 심은주 에널리스트가 " 아직 기다릴 때…, 펀더멘털 회복에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상한다. 해외 적자 폭이 축소되고 있는 점은 긍정적이나 중국 제과의 영업적자 폭이 여전히 커 부담스럽다. 주가의 추세적인 반등을 위해서는 중국 제과 부문 실적 개선이 선행되어야 할 것으로 판단된다..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

11월18일에 롯데제과 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,166.4억	377.6억	353.8억
직전분기 대비	25.1% 증가	33.5% 증가	98.3% 증가
전년동기 대비	30.9% 증가	1.1% 증가	35.9% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.11%로 업종평균 상회. PER은 29.12로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.91로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	롯데제과	롯데칠성	오리온	하이트진로	CJ제일제당
ROE	3.1	4.5	-0.5	6.9	3.2
PER	29.1	17.8	-	16.9	21.0
PBR	0.9	0.8	4.4	1.2	0.7
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 12월20일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 2,339주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 1,935주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 404주를 순매도했다. 회전율이 낮지만 주가등락폭은 적정한 편 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.05%로 집계됐다. 이처럼 회전율이 너무 낮은 경우 유동성이 떨어져 매매가 자유롭지 못할 수 있기 때문에 상당한 주의가 필요하다. 저점대비 고점의 장중 주가변동률은 평균 3.03%로 적정한 수준을 보이고 있다. 거래비중 기관 27.49%, 외국인 49.12% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.12%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.49%를 보였으며 개인은 23.38%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 38.85%로 가장 높았고, 기관이 37.93%로 그 뒤를 이었다. 개인은 23.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,753,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,753,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,753,000원대는 전체 거래의 22.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,737,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,753,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,753,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데제과(주) 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월16일 :