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- 위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 - 관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.54% - 증권사 목표주가 2,500,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 거래비중 기관 26.71%, 외국인 43.42% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 1,937,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -0.8로 하위권, 업종평균치보다 낮아 31일 오전 9시55분 현재 전일대비 3.29% 오른 1,944,000원을 기록하고 있는 롯데제과는 지난 1개월간 2.31% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데제과의 월간 변동성이 작았던 만큼 주가등락률도 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 롯데제과의 위험을 고려한 수익률은 -0.8을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 부진한 모습을 나타냈다. 게다가 음식료품업종의 위험대비수익률인 -0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
오뚜기	1위	5.8%	1위	26.6%	1위	4.5
삼립식품	2위	3.9%	3위	5.6%	3위	1.4
농심	3위	3.2%	2위	11.4%	2위	3.5
롯데제과	4위	2.8%	4위	-2.3%	4위	-0.8
롯데칠성	5위	2.4%	5위	-3.5%	5위	-1.4
코스피	-	1.1%	-	-4.4%	-	-4.0
음식료품	-	2.0%	-	-1.3%	-	-0.6

관련종목들 혼조세, 음식료품업종 -0.54%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 동안 음식료품업종은 0.54% 하락중이다.

오뚜기	1,058,000원 ▼21000(-1.95%)	농심	361,500원 ▲3500(+0.98%)
삼립식품	358,500원 ▼9000(-2.45%)	롯데칠성	2,199,000원 ▲46000(+2.14%)

증권사 목표주가 2,500,000원, 현재주가 대비 28% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데제과의 평균 목표주가는 2,500,000원이다. 현재 주가는 1,944,000원으로 556,000원(28%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한국증권의 이경주, 박지훈 에널리스트가 " 가려져 있던 내면의 개선, 국내에서는 건과 빙과의 양호한 성장에 제빵부문의 계열사 통합에 따른 시너지가 본격화됐다. 2분기 국내 실적은 전년동기대비 매출액은 5%, 영업이익은 10% 가량 성장해 1분기(영업이익 -3.7% YoY)대비 좋은 성과를 기록한 것으로 보인다. 빙과와 건과가 메르스의 영향 등으로 전년동기대비 낮은 한자릿수대의 성장률을 기록했으나, 제빵사업의 실적이 현격히 개선된 것으로 추산된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 2,500,000원을 제시했다.

8월17일에 롯데제과 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	5,605.0억	360.0억	265.0억
직전분기 대비	33.5% 증가	177.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	35.7% 증가	27.3% 증가	48.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.31%로 업종평균 수준. PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데제과가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	롯데제과	삼립식품	오뚜기	롯데칠성	농심
ROE	-0.2	7.3	8.7	1.1	5.3
PER	-	192.1	53.7	107.8	26.1
PBR	1.0	14.0	4.7	1.1	1.4
기준년월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 13일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 13일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 9,737주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 1,211주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 10,948주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 롯데제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.71%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 26.71%, 외국인 43.42% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 43.42%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 29.85%를 보였으며 기관은 26.71%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 58.62%로 가장 높았고, 기관이 27.17%로 그 뒤를 이었다. 개인은 14.19%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 1,937,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 1,937,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,937,000원대는 전체 거래의 23.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,895,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,937,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 1,937,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.