thinkpool

메리츠증권에서 3일 SGC에너지(005090)에 대해 "어쩔 수 없었던 규제 변수"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 63,000원을 내놓았다.

메리츠증권 문경원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 "SMP 상한제가 4Q22 적용된다고 가정하면 발전 부문의 이익 악화는 피할 수 없으나, REC 및 탄소배출권 판매 확대를 통해 실적 하락 폭 최소화 전망. 2023년 탄소포집 시설 가동 등 신규 설비 투자를 통한 수익성 개선에도 주목. "라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 " SMP 상한제시행 세부사항이 확정되지는 않았으나, 현안대로 4Q22부터 상한제가 실시됐을시 SGC에너지 발전 사업부문의 2022년 영업이익 전망치는 2,200억원 내외에서 1,700억원 내외로 하락할 전망. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2022년4월 75,000원까지 높아졌다가 2022년6월 63,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 63,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 63,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 10.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 다올투자증권은 투자의견 'STRONG BUY'에 목표주가 80,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2022.06.03 목표가 63,000 투자의견 BUY

- 2022.04.27 목표가 75,000 투자의견 BUY

- 2022.04.12 목표가 75,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2022.06.03 목표가 63,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2022.04.27 목표가 80,000 투자의견 STRONG BUY 다올투자증권

- 2022.04.27 목표가 68,000 투자의견 BUY 하나금융투자