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하나증권에서 26일 SGC에너지(005090)에 대해 "2분기 부진을 지나 3분기 빠른 회복 가능"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 50,000원을 내놓았다.

하나증권 유재선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 목표가가 하향조정된 후에 지금까지 두차례 같은 수준을 지속하면서 뚜렷한 변화요인을 모색하지 못하는 모습이다.

◆ Report briefing

하나증권에서 SGC에너지(005090)에 대해 "목표주가 50,000원과 투자의견 매수를 유지. 2분기 실적은 시장 기대치를 하회. 2분기 매출액은 8,063억원으로 전년대비 20.5% 증가, 영업이익은 30억원으로 전년대비 85.9% 감소. 건설 부문 적자전환과 발전 부문에서의 일회성 비용 인식 때문. 하반기에는 건설 적자 축소가 기대되는 한편 발전 부문 정상화 및 일회성 이익 인식으로 큰 폭의 실적 개선이 기대. 분기 당기순손실로 배당에 대한 우려가 제기될 여지가 존재하나 DPS가감소한 적이 없고 하반기 턴어라운드를 감안할 때 1,700원 수준은 충분히 유지 가능. 2023년 추정치 기준 PER 7.6배, PBR 0.5배"라고 분석했다.

또한 하나증권에서 "3분기 발전/에너지 실적은 원재료 투입가격이 낮아지는 가운데 전력수요 성수기 가동률이 회복되며 정상화될 전망. 추가적으로 과거 SMP 상한제로 인한 손실 보전이 이뤄질 수있어 기대 이상의 회복이 가능할 것으로 보임. 올해는 2022년 REC 기준가격이 전년대비 하락한 영향으로 일회성 비용이 반영되었지만 2023년 기준가격이 갱신될 2024년 2분기는 오히려 일회성 이익을 인식할 것으로 예상. 기준가격 산식에서 현물가격 영향력이 커진 상황에서 최근 REC 현물가격이 7만원대 중반 수준까지 상승했기 때문. RE100 이행과 PPA 수요증가 대비 REC 발급량은 둔화되고 있어 가격 강세 지속이 예상. 건설/부동산 적자폭 축소도 관찰 요소지만 발전/에너지 증익만으로 충분히 긍정적인 실적이 가능"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년8월 60,000원까지 높아졌다가 2023년4월 50,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 50,000원으로 제시되고 있다.

오늘 하나증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 50,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 신한투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 41,000원을 제시한 바 있다.

[하나증권 투자의견 추이]

- 2023.07.26 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.04.13 목표가 50,000 투자의견 BUY

- 2023.01.31 목표가 60,000 투자의견 BUY

- 2023.01.09 목표가 60,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.07.26 목표가 50,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2023.04.28 목표가 41,000 투자의견 BUY 다올투자증권

- 2023.04.28 목표가 41,000 투자의견 BUY(유지) 신한투자증권