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*** 이제 막 바닥을 탈출할려는 종목으로서 매수에 전혀 무리가 없는 종목입니다 *** 한창 ( A05110 , HNCC) Hanchang (본사) 부산 연제구 연산동 603-7 (공장) 구로,부산 (주식담당) 이창희 02-850-6651 설립일 1967. 7.10 대표이사 민병태 주채권은행 외환남대문 상장일 1976. 6. 1 계열 공시지가 154억(101%) 결산기 12월 종업원수 262명 보통주 743만주 재평가 1991. 7. 1 감사의견 (삼일) 우선주 상반기 영업이익 흑자로 전환 -------------------------------------------------------------------------------- 상반기 매출 910억원에 영업이익 2.6억원으로 흑자전환. 경상이익이 164억원에 달하나 이는 금년 1월 나우콤 주식 매각 등 투자자산 처분이익 293억원에 기인한 것임. 현대전자와 Cellular 및 PCS 단말기 OEM 생산계약을 체결하여 공급하고 있는데 매출의 70%를 차지함. 최근 이동통신사업자의 이동전화 가입자에 대한 보조금지급금지로 내수시장이 크게 위축되어 매출전망이 밝지 않은 편이고, 향후 실적은 현대전자의 영업 상황에 크게 좌우될 것으로 보임. 전환사채 전환과 관계회사로 워크아웃종료가 결정된 아이즈비전 주식평가차익 등으로 재무구조가 개선될 전망. 주요주주 출자관계 주요지급보증 아이브비전 23.8 부산방송 30.0 아이즈비전 286 한창제지공업 8.7 아이즈비전 9.3 해외현지법인 233 김승한 6.8 Hanchang Lanka 100.0 한창제지 212 (외국인지분율) 0.3 Hanchang Textil 100.0 총액(억원) 893 매출구성 원가구성 기타 의류 및 전자 92.4 재료비 78.2 NYLON,I.C 공사수익 7.6 노무비 1.5 수출비중 24.7 경비 20.3 내수비중 75.3 자본변동내역 (단위:억원) 변동일 종류 증자액 비고 2000.06.30 보통 83.3 전환 1997.02.28 보통 5.2 배당 1996.12.31 보통 5.0 전환 1996.06.30 보통 13.9 전환 1996.04.25 보통 50.0 유상 현금흐름표 (단위:억원) 항목 1996.12 1997.12 1998.12 1999.12 영업활동 순현금흐름 ▲51.4 55.2 ▲202.4 176.3 투자활동 순현금흐름 ▲82.7 ▲85.7 ▲342.0 ▲285.4 설비투자 39.1 49.3 116.8 209.2 재무활동 순현금흐름 84.9 35.0 542.9 63.5 순차입 ▲164.3 171.2 480.8 63.5 현금 순증 ▲49.2 4.4 ▲1.5 ▲45.6 외화자산 부채 및 자사주 현황 (단위:억원) 전환사채총액 전환사채유동성 외화자산 외화부채 자사주펀드 자기주식 35 87 207 내재가치지표 (액면가: 원) (단위:원) 항목 1997.12 1998.12 1999.12 2000.06 주당순이익 200 ▲17,157 ▲2,426 4,405 주당순자산 23,181 6,643 4,793 8,129 주당현금흐름 1,158 ▲5,718 ▲1,264 ▲1,832 주당EBITDA 2,967 ▲5,963 ▲360 ▲193 주가관련지표 (단위:천원,배,억원) 항목 1997.12 1998.12 1999.12 2000.06 주가(최고/저) 30.2/5.6 10.0/0.9 7.9/3.1 10.2/3.0 PER(최고/저) 151.1/27.9 -/- -/- 2.3/0.7 EV/EBITDA 6.5 - - - EVA ▲126.2 ▲495.5 ▲144.6 ▲136.9 요약대차대조표 (단위:억원) 항목 1997.12 1998.12 1999.12 2000.06 유동자산 1,677.8 1,126.9 993.9 973.8 고정자산 876.8 892.5 1,133.8 1,102.1 자산총계 2,554.6 2,019.5 2,127.8 2,075.9 유동부채 871.6 411.9 733.4 514.0 고정부채 273.9 1,189.3 1,111.3 957.6 부채총계 1,145.5 1,601.1 1,844.7 1,471.6 자본금 288.4 288.4 288.4 371.7 자본잉여금 1,054.4 1,054.4 17.7 이익잉여금 64.9 ▲925.6 ▲27.6 138.6 자본총계 1,409.1 418.3 283.1 604.3 요약손익계산서 (단위:억원) 항목 1997.12 1998.12 1999.12 2000.06 매출액 2,447.8 1,390.8 1,752.4 910.0 매출총이익 281.0 ▲149.0 35.3 35.6 영업이익 49.2 ▲336.3 ▲53.3 2.6 영업외수익 203.2 118.1 115.9 345.4 영업외비용 235.7 323.7 200.1 184.3 경상이익 16.7 ▲541.9 ▲137.6 163.7 특별손익 ▲446.7 당기순이익 11.5 ▲989.5 ▲139.9 163.7 감가상각비 32.2 21.1 46.2 배당률(%) - - - - 비율분석 (단위:%,배) 항목 1997.12 1998.12 1999.12 2000.06 매출액증가율 32.8 ▲43.2 26.0 7.2 순이익증가율 ▲40.6 적전 적축 흑전 경상이익률 0.7 ▲39.0 ▲7.8 18.0 PSR 0.1 0.1 0.1 0.1 EV/매출액 0.5 1.0 0.9 0.8 ROA 0.5 ▲43.3 ▲6.7 15.6 ROE 0.8 ▲108.3 ▲39.9 73.8 금융부담률 4.8 13.2 9.2 8.7 EBITDA / 이자비용 1.5 ▲1.9 ▲0.1 ▲0.1 차입금 / 매출액 29.3 76.6 74.8 67.2 현금흐름 / 차입금 9.3 ▲30.9 ▲5.6 ▲11.1 부채비율 81.3 382.8 651.7 243.5 유보율 388.7 45.1 ▲1.8 62.6 자료제공: 한국신용정보(주) Top