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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 - 관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.29% - 증권사 목표주가 1,675,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.3%, 외국인 32.96% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 1,417,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 4일 오후 12시10분 현재 전일대비 0.96% 하락한 1,335,000원으로 보합권에 머물러 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 3.96% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 0.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -4.9를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 음식료품업종의 위험대비수익률인 -7.3보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대상	1위	2.7%	2위	6.4%	2위	2.3
롯데푸드	2위	2.0%	4위	-7.2%	3위	-3.5
SPC삼립	3위	1.9%	1위	15.9%	1위	8.3
하이트진로	4위	1.6%	5위	-7.5%	4위	-4.6
롯데칠성	5위	0.8%	3위	-4.0%	5위	-4.9
코스피	-	0.5%	-	0.9%	-	1.8
음식료품	-	0.9%	-	-6.6%	-	-7.3

관련종목들도 일제히 하락, 음식료품업종 -1.29%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 음식료품업종은 1.29% 하락하고 있다.

SPC삼립	127,500원 ▼1500(-1.16%)	롯데푸드	804,000원 ▼14000(-1.71%)
하이트진로	16,750원 ▼150(-0.89%)	대상	26,550원 ▼350(-1.30%)

증권사 목표주가 1,675,000원, 현재주가 대비 25% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 1,675,000원이다. 현재 주가는 1,335,000원으로 340,000원(25%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KB증권의 박애란, 이창민 에널리스트가 " 맥주 실적 부진이 여전히 부담, 2018년 하반기에도 유의미한 맥주 실적 개선을 기대하기는 어렵다. 브랜드별 연간 매출액을 ‘클라우드’ 837억원, ‘피츠’ 613억원, 수입 맥주 135억원 규모로 가정한 2018년 맥주 예상 실적은 매출액 1,585억원 (+24.3% YoY)과 영업적자 690억원 (적자지속 YoY)으로 부진할 전망이다. ‘클라우드’ 매출액이 감소세이고 ‘피츠’의 월평균 매출액이 50억원에 그치고 있으며, 2018년에도 2017년과 같이 대규모의 마케팅비용이 투입되는 점이 부담이다…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 1,700,000원을 제시했고, 삼성증권의 조상훈 에널리스트가 " 주류 사업의 경쟁력을 시험하는 구간 , 음료 시장 내에서 가장 큰 비중을 차지하고 있는 탄산음료 시장은 건강에 대한 우려로 시장이 축소되다가, 최근 다시 확대되고 있는 추세. 이는 1) 상대적으로 저렴한 가격과 2) 설탕 및 열량을 줄인 신제품 출시를통한 시장 저변 확대, 3) 간편식 및 배달음식 활성화로부터 기인. 탄산음료 브랜드 중에서 가장 지속적으로 선전하고 있는 브랜드는 롯데칠성의 펩시콜라인데, 이는 소비자들이 브랜드보다는 가격을 더 선호하기 때문이라고 판단…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 1,650,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.43%로 업종평균 수준.PER은 9.69로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	롯데칠성	SPC삼립	롯데푸드	대상	하이트진로
ROE	8.6	12.4	14.2	5.1	3.1
PER	9.7	29.6	9.8	19.5	32.2
PBR	0.8	3.7	1.4	1.0	1.0
기준년월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월	2018년6월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 248주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 996주를 순매수했다. 하지만 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,244주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.1%로 적정수준 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.3%, 외국인 32.96% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.3%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 32.96%를 보였으며 개인은 27.73%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 40.81%로 가장 높았고, 외국인이 30.36%로 그 뒤를 이었다. 개인은 28.81%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 1,417,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 1,417,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,417,000원대는 전체 거래의 23%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,447,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 1,417,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,417,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

롯데칠성음료(주) (예고) 단기과열완화장치(10거래일 단일가매매) 발동예고(롯데칠성우)
9월3일 :