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- 위험대비 수익률 -0.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.43% - 증권사 목표주가 2,976,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 - 거래비중 기관 21.08%, 외국인 66.64% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 2,467,000원선이 저항대로 작용

위험대비 수익률 -0.2로 상위권, 업종평균대비 성과 좋아 4일 오후 1시35분 현재 전일대비 2.57% 하락하면서 2,160,000원을 기록하고 있는 롯데칠성은 지난 1개월간 0.46% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.8%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 롯데칠성의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 롯데칠성의 위험을 고려한 수익률은 -0.2를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 음식료품업종의 위험대비수익률 -0.3보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 롯데칠성이 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼립식품	1위	3.0%	5위	-5.2%	4위	-1.7
농심	2위	2.2%	1위	11.5%	1위	5.2
오뚜기	3위	1.9%	3위	-2.6%	3위	-1.3
롯데칠성	4위	1.8%	2위	-0.5%	2위	-0.2
롯데제과	5위	1.5%	4위	-3.4%	5위	-2.2
코스피	-	0.9%	-	-3.5%	-	-3.8
음식료품	-	1.2%	-	-0.4%	-	-0.3

관련종목들도 하락 우위, 음식료품업종 -1.43%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 음식료품업종은 1.43% 하락하고 있다.

롯데제과	1,949,000원 ▼41000(-2.06%)	삼립식품	273,500원 ▲4500(+1.67%)
오뚜기	1,006,000원 ▼29000(-2.80%)	농심	403,000원 ▼1500(-0.37%)

증권사 목표주가 2,976,200원, 현재주가 대비 37% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 롯데칠성의 평균 목표주가는 2,976,200원이다. 현재 주가는 2,160,000원으로 816,200원(37%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 한국증권의 이경주, 박지훈 에널리스트가 " 2016 년에도 가파른 성장, 특히 최근 판매가 회복되고 있는 탄산음료, 커피, 생수는 상대적인 마진율이 높아 이익은 더 큰 폭으로 향상될 것이다. 수년간 손실이 지속돼 가장 부진한 사업부인 주스도 착즙주스 관련 투자로 소비 트랜드에 걸맞는 경쟁력을 보강하며 내년부터는 점유율이 의미 있게 올라설 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 3,100,000원을 제시했고, 미래에셋증권의 정우창 에널리스트가 " 2016 년에도 수익성 개선 지속, 2015 년 1.8ppt 전년대비 수익성 개선에 이어, 2016 년에도 영업이익률이 전년대비 0.8ppt 상승한 7.1%에 이를 것으로 예상된다. 상대적으로 이익률이 높은 탄산음료 및 생수 부문의 전년대비 매출 성장이 지속되는 가운데 (탄산음료 전년대비 +2%, 생수 +15%), 효율적인 판매관리비 집행이 예상되기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 2,940,000원을 제시했다.

11월17일에 롯데칠성 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	6,454.6억	539.7억	341.5억
직전분기 대비	8.7% 증가	7.3% 증가	16.0% 감소
전년동기 대비	42.2% 증가	141.4% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.47%로 업종평균 수준.PER은 99.59로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.16임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 롯데칠성은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	롯데칠성	삼립식품	오뚜기	롯데제과	농심
ROE	1.2	7.6	9.3	0.0	6.6
PER	99.6	130.2	43.8	2669.6	23.5
PBR	1.2	9.9	4.1	1.0	1.5
기준년월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 11월30일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 21,447주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 19,627주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 1,820주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.48%로 적정수준 최근 한달간 롯데칠성의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.48%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.05%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 21.08%, 외국인 66.64% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 66.64%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 21.08%를 보였으며 개인은 12.26%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 83.44%로 가장 높았고, 기관이 12.85%로 그 뒤를 이었다. 개인은 3.69%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 여전히 약세패턴은 지속되고 있지만 추세전환의 가능성은 조금씩 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 2,467,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 2,467,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 2,467,000원대는 전체 거래의 29.3%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 2,380,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 2,380,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 2,380,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.