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- 위험대비 수익률 1.5로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.22% - 증권사 목표주가 450,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.36%, 외국인 39.55% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.5로 상위권, 업종지수보다 낮아 8일 오전 11시55분 현재 전일대비 2.98% 하락하면서 277,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 3.17% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 중간 수준이었으나 주가흐름이 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 2.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	3.1%	1위	8.1%	1위	2.6
고려아연	2위	2.2%	3위	2.6%	3위	1.1
POSCO	3위	2.0%	2위	3.2%	2위	1.5
현대제철	4위	1.8%	5위	-1.4%	5위	-0.7
영풍	5위	1.7%	4위	-0.8%	4위	-0.4
코스피	-	1.1%	-	-4.3%	-	-3.9
철강금속	-	1.5%	-	3.6%	-	2.4

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.22%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.22% 하락하고 있다.

동국제강	16,600원 ▼900(-5.14%)	현대제철	38,550원 ▼1650(-4.10%)
영풍	646,000원 ▼9000(-1.37%)	고려아연	552,000원 ▼25000(-4.33%)

증권사 목표주가 450,000원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 450,000원이다. 현재 주가는 277,000원으로 173,000원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 지주사 전환후에도 주가는 철강가격과 동행, 금일부터 기존 POSCO는 지주회사 포스코홀딩스가 상장을 이어받고 분할신설된 사업회사 포스코는 지분 100%의 비상장회사로 남게됨. 포스코홀딩스로 바뀐다고 해서 기업가치의 변화는 없으며 핵심 자회사 포스코의 가치는 철강업황에 의해 결정되므로 결국 포스코홀딩스의 주가도 중국 철강가격과 동행할 것으로 예상함. 장기적으로는 리튬/니켈 등 이차전지 소재사업이 기업가치를 높일 전망임.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했고, 대신증권의 이태환 에널리스트가 " 새롭게 탈바꿈한 철강의 거인, 수급 완화로 안정화가 예상됐던 원재료 가격은 1) 주요 산지(호주, 브라질)폭우, 2) 인도네시아 수출 금지 등으로 인한 수급 차질로 재차 급등. 더불어 2~6월 광양4고로 개수 계획으로 인해 생산 및 판매량 감소 예정. 상반기 이익 여건에 아쉬움은 있으나 높은 ASP가 당분간 지속될 것으로 판단하며, 하반기 시황 상승을 바탕으로 하는 반등세 기대. 동사는 오너가 없으며 높은 국민연금 지분율 고려 시, 핵심 자회사 비상장 약속은 실현가능성 높음.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.36%, 외국인 39.55% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 39.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.36%를 보였으며 개인은 28.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.37%로 가장 높았고, 개인이 28.55%로 그 뒤를 이었다. 기관은 21.14%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 266,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 266,000원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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3월2일 :