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- 위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.61% - 증권사 목표주가 430,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.4%, 외국인 45.24% - 투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세 - 주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

위험대비 수익률 4.6으로 상위권, 업종지수보다 낮아 23일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.58% 오른 303,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 7.82% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 4.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름은 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 5.9보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동국제강	1위	2.9%	1위	17.0%	1위	5.8
현대제철	2위	2.4%	4위	7.1%	4위	2.9
고려아연	3위	2.2%	2위	8.8%	3위	3.9
POSCO홀딩스	4위	1.7%	3위	7.8%	2위	4.6
영풍	5위	1.7%	5위	2.5%	5위	1.4
코스피	-	1.2%	-	-0.5%	-	-0.4
철강금속	-	1.5%	-	8.9%	-	5.9

관련종목들도 일제히 상승, 철강금속업종 +3.61%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 철강금속업종은 3.61% 상승중이다.

동국제강	18,250원 ▲1000(+5.80%)	현대제철	42,800원 ▲2650(+6.60%)
영풍	665,000원 ▲2000(+0.30%)	고려아연	582,000원 ▲7000(+1.22%)

증권사 목표주가 430,000원, 현재주가 대비 41% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 430,000원이다. 현재 주가는 303,500원으로 126,500원(41%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋증권의 이재광 에널리스트가 " 공급차질 우려+중국 경기 부양=철강 가격 상승, 현시점에서 봤을 때, 올해 철강 수요는 기저효과가 포함된 작년만큼의 성장은 렵겠지만 견조한 성장은 가능할 전망. 단기적으로는 러-우 전쟁, 중국 경기 부양 영향으로 가격 반등할 것. 장기적으로는 탈탄소화 트렌드에 따른 원가 상승 및 에너지 전환 관련 수요 증가가 가격 지지 요인으로 작용할 전망. 지주사 전환으로 신사업 성장 속도 가속화할 전망, 배터리금속 사업과 수소 사업 관련 투자가 핵심일 것으로 보임. 단기적으로는 여전히 철강 업황이 주가 정할 것.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 420,000원을 제시했고, 키움증권의 이종형 에널리스트가 " 지주사 전환후에도 주가는 철강가격과 동행, 금일부터 기존 POSCO는 지주회사 포스코홀딩스가 상장을 이어받고 분할신설된 사업회사 포스코는 지분 100%의 비상장회사로 남게됨. 포스코홀딩스로 바뀐다고 해서 기업가치의 변화는 없으며 핵심 자회사 포스코의 가치는 철강업황에 의해 결정되므로 결국 포스코홀딩스의 주가도 중국 철강가격과 동행할 것으로 예상함. 장기적으로는 리튬/니켈 등 이차전지 소재사업이 기업가치를 높일 전망임.…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	POSCO홀딩스	영풍	고려아연	동국제강	현대제철
ROE	6.8	3.7	9.3	-10.2	2.3
PER	8.9	10.5	13.1	-	18.3
PBR	0.6	0.4	1.2	0.4	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.4%, 외국인 45.24% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 45.24%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 28.2%를 보였으며 기관은 24.4%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 41.94%로 가장 높았고, 개인이 29.25%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.59%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 266,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 266,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

포스코홀딩스(주) 정기주주총회결과
포스코홀딩스(주) 전환가액ㆍ신주인수권행사가액ㆍ교환가액의 조정(안내공시)
포스코홀딩스(주) 대표이사(대표집행임원) 변경(안내공시)
(주)포스코 주식워런트증권 변경상장(종목명 변경)
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