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- 관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.42% - 증권사 목표주가 412,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.97%, 외국인 49.51% - 주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세 - 주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 커도 수익률은 낮은 편 23일 오후 1시5분 현재 전일대비 3.3% 하락하면서 234,500원을 기록하고 있는 POSCO홀딩스는 지난 1개월간 19.83% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO홀딩스의 월간 주가등락률이 마이너스에 머물고 있지만 변동성은 가장 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO홀딩스의 위험을 고려한 수익률은 -12.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 하지만 철강금속업종의 위험대비수익률인 -12.8보다는 높기 때문에 업종대비 성과는 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO홀딩스가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG스틸	1위	3.1%	1위	-11.5%	1위	-3.6
동국제강	2위	2.6%	5위	-26.1%	3위	-10.0
현대제철	3위	2.1%	4위	-22.6%	4위	-10.7
고려아연	4위	1.7%	2위	-14.2%	2위	-8.3
POSCO홀딩스	5위	1.6%	3위	-19.8%	5위	-12.3
코스피	-	1.2%	-	-12.6%	-	-10.5
철강금속	-	1.5%	-	-19.3%	-	-12.8

관련종목들도 일제히 하락, 철강금속업종 -3.42%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 철강금속업종은 3.42% 하락하고 있다.

KG스틸	14,700원 ▼1050(-6.67%)	현대제철	31,250원 ▼1250(-3.85%)
동국제강	12,900원 ▼450(-3.37%)	고려아연	494,500원 ▼14500(-2.85%)

증권사 목표주가 412,000원, 현재주가 대비 75% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO홀의 평균 목표주가는 412,000원이다. 현재 주가는 234,500원으로 177,500원(75%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 하이투자증권의 김윤상 에널리스트가 " 중국 부양 vs 비우호적인 Macro 환경, 22.2Q 예상 실적 [연결 영업이익 1.99조원, -11.8% q-q]은 대체로 양호할 전망. 지정학적 위기 발생에 따 른 글로벌 가격 강세가 원료탄 급등에 따른 원가 상승 효과를 일정 상쇄. 무역 부문 실적 역시 높은 철강 가격 및 유가 상승 등으로 전분기에 이어 양호한 흐름을 시현할 것…" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했고, 현대차증권의 박현욱 에널리스트가 " 2Q 및 2H 비교적 견조한 실적 기대, 2020년대 들어서면서 중국 철강 공급과잉이 해소되고 있어 지난 10년보다 이익 수준이 크게 향상되었음에도, 주가는 여전히 2010년대의 할인을 받고 있음. 5월 들어 글로벌 철강가격이 조정을 보이고 있으나 하반기 spread는 견조할 것으로 예상되어 저평가 매력 부각 예상.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 390,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.48%로 업종평균 상회. PER은 8.89로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.61로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO홀딩스는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	POSCO홀딩스	현대제철	KG스틸	고려아연	동국제강
ROE	6.8	2.3	-	9.3	-10.2
PER	8.9	18.3	-	13.1	-
PBR	0.6	0.4	-	1.2	0.4
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.26%로 적정수준 최근 한달간 POSCO홀의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.26%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.97%, 외국인 49.51% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 49.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 25.25%를 보였으며 기관은 23.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 49.97%로 가장 높았고, 개인이 29.2%로 그 뒤를 이었다. 기관은 19.76%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 침체권, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭을 키우면서 침체상태에 빠져들고 있고 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 266,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 266,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 266,000원대는 전체 거래의 25.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 255,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 255,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 255,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

포스코홀딩스(주) 현금ㆍ현물배당을 위한 주주명부폐쇄(기준일) 결정
6월15일 :