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KB증권에서 11일 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "미래가 현실이 되어가는 전환점"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 670,000원을 내놓았다.

KB증권 정혜정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 POSCO홀딩스(005490)에 대해 "목표주가를 기존 460,000원에서 670,000원으로 45.7% 상향조정. POSCO홀딩스는 더 이상 전통적인 철강회사가 아니라 이차전지 소재(리튬, 니켈) 및 수소사업(수소환원제철, 해외 수소 조달) 등 신사업을 영위하는 회사로 탈바꿈하고 있음. 특히 국내외 리튬, 니켈 생산 공장의 상업화가 점점 가까워지며 이에 대한 기대감이 주가에도 본격적으로 반영되고 있는 상황. HY클린메탈은 올해 11월부터 정상조업을 시작할 예정이며, 광석리튬은 10월, 내년 2월, 염수리튬은 24년 2분기 이후 공장이 준공되면서 매출에 기여할 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3Q23 매출액은 20.2조원 (-4.6% YoY, +0.3% QoQ), 영업이익은 1.3조원 (+46.0% YoY, +1.2% QoQ), 지배주주 순이익은 8,368억원 (+64.1% YoY, +21.3% QoQ)을 각각 기록할 것으로 추정. 추정 영업이익은 시장 컨센서스에 부합하는 수준. 국내외 철강 부문의 영업이익은 9,708억원으로 전년동기대비로는 개선되겠지만, 전분기대비로는 다소 축소될 전망. 중국발 저가 철강재 수입이 늘어남에 따라(7월 중국산 철강재 도입단가 -4.8% MoM) 가격 경쟁이 심화되면서 같은 기간 철강재 판매단가가 하락한 것이 원인. 다만 지난 분기 원자재 가격이 하락(2Q23 평균 철광석 가격 -19.3% YoY)하고, 철강 외 에너지 및 화학 부문의 호조가 이를 상쇄할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년10월 360,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 670,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 670,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 480,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.09.11 목표가 670,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2022.10.25 목표가 360,000 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.09.11 목표가 670,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.09.04 목표가 700,000 투자의견 BUY(신규) SK증권

- 2023.08.22 목표가 900,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.07.26 목표가 750,000 투자의견 BUY 메리츠증권