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삼영전자(005680) - HMC 노근창

  가치주는 영업가치가 상승할 때 빛을 발한다

 1) 삼성전자와 LG전자 LCD TV 출하량 증가와 거래선 내 점유율 상승

 2) 한계 사업인 무선통신 부품 사업 구조조정

 3) LED TV용 Slim Capacitor 등 High - End 제품 중심의 Product Mix 변경에 힘입어 1분기부터 턴어라운드에 성공

 4) 09년 매출액과 영업이익은 yoy로 각각 16.7%, 871% 증가한 1,944억원, 110억원을 기록할 것으로 예상

 5) 1분기말 순현금 약 1,030억원, 성남과 평택에 약 4만평의 공장용 토지 보유
    (장부가 660억원, 사가 2,100억원 수준)로 대표적인 가치주

 6) 투자의견 BUY, 목표주가 19,500원 신규 제시