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- 관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 - 관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 +0.37% - 증권사 목표주가 877,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 - 거래비중 기관 23.06%, 외국인 23.17% - 주가, 거래량, 투심 모두 강세 - 주요 매물구간인 625,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동성은 낮지만 수익률은 높아 12일 오후 12시10분 현재 전일대비 4.88% 하락하면서 585,000원을 기록하고 있는 크라운제과는 지난 1개월간 28.29% 상승했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3%를 기록했다. 이는 음식료품 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 크라운제과의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 크라운제과의 위험을 고려한 수익률은 9.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 음식료품업종의 위험대비수익률인 12.8보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 크라운제과가 속해 있는 음식료품업종은 코스피지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 음식료품업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
크라운제과	1위	3.0%	1위	28.3%	1위	9.4
삼양사	2위	2.9%	2위	14.4%	2위	4.9
무학	3위	2.4%	3위	9.8%	3위	4.1
대상	4위	1.6%	4위	6.2%	4위	3.8
빙그레	5위	1.4%	5위	3.9%	5위	2.7
코스피	-	0.8%	-	-2.8%	-	-3.5
음식료품	-	0.7%	-	9.0%	-	12.8

관련종목들은 일제히 상승, 음식료품업종 +0.37%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 음식료품업종은 0.37% 상승중이다.

무학	40,350원 ▲1400(+3.59%)	삼양사	106,000원 ▲500(+0.47%)
대상	35,000원 ▲250(+0.72%)	빙그레	69,500원 ▲300(+0.43%)

증권사 목표주가 877,500원, 현재주가 대비 50% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 크라운제과의 평균 목표주가는 877,500원이다. 현재 주가는 585,000원으로 292,500원(50%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트증권의 송치호 에널리스트가 " 현시점에서 증설은 주가에 기대요인으로 작용할 수 있다, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 920,000원을 제시했고, 이베스트증권의 송치호 에널리스트가 " 기회가 될수도 있다, 지난 여름이후 지속적으로 허니버터칩은 끝났다는 우려가 제기되고 있다. 현장검증실시결과 과거보다는 느린 회전율이나 여전히 풀가동되는 물량이 빠르게 소진되고 있다. 소수의 열혈구매자가 아닌 보다 넓은 소비자층에게 테스트되고 있다는 점을 감안할 시에는 기회가 될수도 있다고 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 920,000원을 제시했다.

11월17일에 크라운제과 3/4분기(2015년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,074.1억	242.0억	152.6억
직전분기 대비	192.1% 증가	151.0% 증가	133.3% 증가
전년동기 대비	171.6% 증가	139.4% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 8.64%로 업종평균 상회. PER은 42.77로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.02로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 크라운제과는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	크라운제과	빙그레	무학	삼양사	대상
ROE	7.1	4.9	6.4	2.2	10.0
PER	42.8	26.1	41.3	42.8	14.4
PBR	3.0	1.3	2.7	0.9	1.4
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 1,179주, 1,650주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 18,233주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 13,098주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 5,135주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.49%로 적정수준 최근 한달간 크라운제과의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.49%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.55%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 23.06%, 외국인 23.17% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.75%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 23.17%를 보였으며 기관은 23.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.38%로 가장 높았고, 기관이 25.48%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.13%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 625,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 625,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 625,000원대는 전체 거래의 21.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 502,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 625,000원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 625,000원대의 저항가능성과 502,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)크라운제과 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월15일 :