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◇대림요업(시세분석,외인동향,기업분석)



자산가치



배당투자 메리트

수익성 개선과 실적대비 가격 메리트



(김희성 애널리스트)



[이데일리 조진형기자] 한양증권은 29일 대림요업에 대해 "놀라운 자산가치와 배당메리트, 그리고 수익성 개선 매력도 있다"고 밝혔다. 다음은 보고서의 주요 내용. 투자 포인트는 크게 세 가지이다. 첫째로 에 주목해야 한다. 전일 종가기준으로 시가총액은 362억원 수준에 불과하지만 창원(약 5만6000평) 과 제천(약 2300평)에 보유 중인 토지(장부가 75억원)의 공시지가만 459억원 수준이고, 주변의 시가를 감안하면 900억원을 상회할 것으로 추정된다. 따라서 자산대비 현재의 시가총액은 매우 저평가된 것으로 판단된다. 둘째는, 이다. 과거 수년간 현금배당을 120원 실시하였는데, 이를 현 주가에 적용할 경우 배당수익률은 5%로 금리 이상 수준이다. 셋째는, 이다. 고부가인 원피스 양변기 매출비중 확대와 적자사업부인 타일 구조조정으로 수익성 개선 효과가 지속적으로 발생될 것으로 전망된다. 또한 회사 가이드 라인 기준으로 주가수익비율(P/E)가 6.9배 수준이나 보수적인 수치를 배제할 경우 실제 P/E는 5배 후반대 수준에 불과할 것으로 추정된다. 이러한 점을 감안할 때 중장기적인 투자는 매력적인 것으로 판단된다. ＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

대림요업 (005750) Daelim Ceramic 위생도기와 타일, 양변기 부속품 등의 건축자재 생산업체 거래소 비금속광물

누적매출액	925억	자본총계	586억	자산총계	1,173	부채총계	587억
누적영업이익	65억	누적순이익	42억	유동부채	472억	고정부채	115억

수익성 분석의견 동 기업의 매출액은 증가세를 보이던 중, 2004년을 기점으로 다시 줄어들고 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속적으로 줄어 최근에는 7.1%를 기록하고 있습니다. 수익성이 악화되는 원인을 찾아야 합니다.