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[투데이리포트]풍산, "2Q 실적호전을 감..."시장수익률(하향)_대신

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평민

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조회 493 2007/05/09 09:10

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대신증권은 9일 풍산(005810)에 대해 "2Q 실적호전을 감안해도 주가 상승룸 크지 않을 전망"라며 투자의견을 '시장수익률(하향)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 27,500원으로 내놓았다. 대신증권 문정업 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '시장수익률(하향)'의견은 대신증권의 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 볼때에도 역시 '매수'의견에서 '시장수익률(하향)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 27,500원은 직전에 발표된 목표가 24,000원 대비 14.6% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 높아졌는데, 이번에 조정된 목표가는 이전수준보다는 낮은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

 

 

◆ Report briefing

대신증권이 내놓은 의견에 따르면 풍산의 2분기 예상실적은 매출액이 5,500억원으로 전년동기와 비교해서 33.63% 증가, 영업이익은 510억원으로 22.68% 증가, 그리고 당기순이익은 415억원으로 -33.4%정도의 감소가 예상되고 있다. 또한 이를 직전분기에 맞추어본다면 매출액은 19.9%증가, 영업이익 -731.74%감소, 그리고 당기순이익은 -455.98%가 감소할 것으로 예측된다.
<주요 Financial data>
(단위: 억원)
  2005 2006 2007 증감(%) 07/2Q

(예상실적)

 증감(%)

(전분기대비)
매출액 13576.1 17504.9 19345 +10.51 5500 +19.9
영업이익 914.7 1284 1037 -19.24 510 -731.74
순이익 488.4 1440.9 880 -38.93 415 -455.98
*추정치는 해당증권사의 추정치임.

 

씽크풀 리서치센터가 집계한 마켓 컨센서스에 따르면 이번분기 예상실적 범위는 매출액 3,790억원 ~ 4,463억원, 영업이익 100억원 ~ 187억원, 당기순이익 -2억원 ~ 126억원으로 각각 집계되었는데, 대신증권사의 추정치는 특히 컨센서스(평균)대비 당기순이익을 355.04% 높게 예상하고 있어서 향후 수익성에 대한 기대감을 시장의견보다 이례적으로 크게 표현한 것으로 평가된다.

 


◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2007년2월 24,000원까지 내려갔다가 2006년8월 28,000원을 최고점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 27,500원으로 한단계 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>
  컨센서스 최고 최저
투자의견 매수 BUY(M) 중립(하향)
목표주가 28,418 34,000 24,000
*최근 분기기준

오늘 대신증권에서 발표된 '시장수익률(하향)'의견 및 목표주가 27,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 대우증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 34,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(하향)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<대신증권 투자의견 추이>   <최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격
20070509 시장수익률(하향) 27,500
20070215 매수(유지) 24,000
20061108 BUY 28,000
20060901 BUY 28,000
20060808 BUY 28,000
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가
20070509 대신 시장수익률(하향) 27,500
20070509 대우 매수 34,000
20070509 한국증권 중립(하향) 24,000
20070509 현대 매수(유지) 31,600

 

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.


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