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[머니투데이 원종태 기자]삼성증권은 25일 풍산에 대해 2분기 흑자전환과 안정적인 수급, 공장개발 가능성 등을 주목해야 한다고 밝혔다.

삼성증권 김경중 애널리스트는 "풍산은 2분기에 동 가격 하락에 따른 적자에서 벗어나 흑자를 유지할 전망"이라며 "동판과 STS 냉연, 소전, 방산 제품을 중심으로 한 기본적 수요와 판매도 안정적이다"고 설명했다.

그는 "풍산이 포승공장으로 주력 공장을 이전하며 개발방향을 논의중인 부평공장 부지(2.4만평)에 이어 동래공장 부지(42만평) 개발에 따른 자산가치도 높다"며 "주당순자산은 3만원이나 잠재적인 동래공장 부지 개발가능성을 고려하면 5만원으로 상승한다"고 지적했다.

삼성증권은 "풍산 목표주가 3만3000원(기존 2만5000원)은 주당순이익 8배수준인 1만8000원에 동래공장 부지 개발가치(세후)인 주당 2만2500원의 70%인 1만5700원을 더한 것"이라며 "단 다소 시일이 걸릴 수 있는 동래공장 개발 가능성을 감안할때 단기적 입장보다는 중기적 입장에서 매수 보유를 추천한다"고 밝혔다.

삼성증권은 "1분기 영업이익은 연말연초 동 가격하락으로 81억원으로 적자를 보였지만 2분기에는 동 가격이 회복되어 영업이익이 402억원으로 전망되며 이후 하반기동안 지속적으로 이익을 낼 수 있다"며 "주력제품인 동판 수요는 국내 제조업경기 회복과 중국 및 동남아 경제성장으로 안정적인 상황"이라고 했다.

원종태기자 gogh@

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