[투데이리포트]풍산, "4분기 이후 안정적..."BUY(M)

[투데이리포트]풍산, "4분기 이후 안정적..."BUY(M)_삼성

평민

조회 399 2007/11/02 08:40

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

삼성증권은 2일 풍산(005810)에 대해 "4분기 이후 안정적 수익 전망"라며 투자의견을 'BUY(M)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 33,000원을 내놓았다. 삼성증권 김경중 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(M)'의견은 삼성증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 32%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권은 풍산(005810)에 대해 "동사의 3분기 매출액은 4,865억원, 영업이익은 270억원, 세전이익은 116억원으로 전기비 6%, -5%, -52% 증가하였다 (전년비 각각 4%, -35%, -82% 증가). 이러한 영업이익 감소는 당초 350억원 전망보다 부진하였는데, 동가격 상승에 따른 재고 평가성 이익에도 불구하고, 9월 추석과 여름비수기로 예상보다 판매량이 부진하였고 STS 수익성 부진으로 보인다"라고 분석했다. 또한 삼성증권은 "동사는 11월 5일부터 자사주 40만주를 취득하기로 공시했다. 40만주 취득 비용은 종가 기준으로 100억원이며, 동사 발행주식의 1.25% 규모. 현재 13.1%의 자사주 보유 중이다"라고 밝혔다. 한편 "동가격은 08년에도 강보합을 보일 전망인데, 이는 중국의 동수입 증가에다가 세계 동광물 공급부족에 따른 동생산 제약 때문이다. 이러한 동가격의 강보합으로 풍산 제품가격은 강보합을 보이면서 수익성은 안정될 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2006년10월 25,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 33,000원까지 상향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	31,300	36,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY(M)'의견 및 목표주가 33,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 36,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국증권은 투자의견 '중립(유지)'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071102	BUY(M)	33,000
20070808	BUY(M)	33,000
20070525	BUY(M)	33,000
20070214	BUY(M)	25,000
20070212	BUY(M)	27,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071102	한국	중립(유지)	24,000
20071102	삼성	BUY(M)	33,000
20071024	동양	매수	33,000
20070813	대신	시장수익률	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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