[투데이리포트]풍산, "3Q 미국 자회사 ..."중립(유지)

[투데이리포트]풍산, "3Q 미국 자회사 ..."중립(유지)_한국

평민

조회 385 2007/11/02 08:42

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

한국증권은 2일 풍산(005810)에 대해 "3Q 미국 자회사 실적악화로 기대 이하"라며 투자의견을 '중립(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 24,000원을 내놓았다. 한국증권 김봉기 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립(유지)'의견은 한국증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 '중립(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 4%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

한국증권은 풍산(005810)에 대해 "동사의 3분기 매출액, 영업이익, 세전이익은 각각 486.6십억원(QoQ 7% 증가), 27.0십억원(QoQ 5% 감소), 11.6십억원(QoQ 52% 감소)을 기록했다. 특히 PMX(미국 자회사)는 2분기에 세전이익 5.2십억원을 기록했으나 3분기에 세전손실 1.6십억원을 기록했다. 미국을 영업지역으로 하는 PMX는 미국의 경제성장률이 둔화될 것으로 보아 2008년에 대한 전망이 더욱더 부정적이다"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "동사는 전기동 가격 변동에 따른 이익의 변동성이 크다. 전기동 가격 상승은 단기적으로 이익에 긍정적이지만, 장기적으로 대체제의 출현을 유발하여 부정적이다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 주가안정을 목적으로 자사주 매입(40만주, 발행주식의 1.25%)을 결의했다. 매입 규모가 작아 자사주매입이 주가에 미치는 영향은 제한적일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2006년10월 27,800원까지 높아졌다가 2007년2월 24,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 24,000원으로 제시되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어드는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	HOLD
목표주가	31,300	36,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '중립(유지)'의견 및 목표주가 24,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 36,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20071102	중립(유지)	24,000
20071010	중립	24,000
20070910	중립	24,000
20070808	중립(유지)	24,000
20070807	중립	24,000

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20071102	한국	중립(유지)	24,000
20071102	삼성	BUY(M)	33,000
20071024	동양	매수	33,000
20070813	대신	시장수익률	29,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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