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주가-집값 올랐다고 당신은 부자입니까"

아시아경제 | 임선태 | 입력 2010.08.20 09:14 [아시아경제 임선태 기자]"미국 금융위기 이후 또 한번의 위기, 즉 글로벌 더블딥 가능성이 제기되고 있습니다. 일본은 부채에 짓눌려 10년도 채 지나지않아 모라토리엄을 선언할 가능성이 높습니다. 현 시점에서 전체 자산의 상당 부분을 부동산, 코스닥 일부 종목 등에 투자할 경우 벼락맞기 딱 좋습니다."

'시골의사'라는 필명으로 재테크 분야에서 왕성한 집필 및 강연 활동을 펼치고 있는 박경철(사진) 안동 신세계연합클리닉 원장은 지난 19일 한국거래소(KRX)가 개최한 금융ㆍ경제 특강에서 현 경기 상황에서는 안정성을 유지하는데 초점을 맞춰 안정적인 분산투자로 재테크에 임할 것을 당부했다.

박 원장은 글로벌 더블딥 가능성에 대해 "금융위기 진원지인 미국에서도 의견이 엇갈리고 있다"며 "이렇게 의견이 분분할 때 유일한 투자 전략은 합리적이고 건강한 균형 상태를 유지하는 것"이라고 말했다. 박 원장은 일본시장에 대해 "개인과 기업이 소비 및 투자를 극도로 회피하고 있는 가운데 정부만 경기 활성화를 위해 저금리 정책과 채권 발행 등을 이어나가고 있다"면서 "사실상 자금 흐름이 막혀있는 유동성 함정에 빠진 상태에서 국가 부채는 더욱 확대될 것"이라며 일본의 모라토리엄 선언 가능성에 대해 언급했다.

그는 전체 재산의 80% 이상을 부동산에 투자하거나 보유 자산의 70%를 코스닥 작전주에 이른바 몰빵하는 행동, 높은 금리를 믿고 사금융에 자금을 빌려주는 행동 등은 자제해야할 유형이라고 강조했다.

그는 "주가와 부동산 가격이 올랐다고 소비를 확대하는 것은 이후 신용 및 긴축 문제로 귀결될 수 밖에 없다"며 "예를 들어 아파트의 가격이 올랐다고 부자가 됐다고 생각하는것 자체가 리스크"라고 경고했다. 박 원장은 "2000만원의 빚을 지더라도 걱정하지 않는 이유는 보유 자산의 가치가 향후 오를 가능성도 높고 현금화하지 않은 부동산의 가치가 이를 충분히 만회하고도 남을 정도라고 생각하기 때문"이라며 "(이후 자산 버블이 붕괴될 경우) 2000만원의 빚을 갚기 위해 10년의 대가를 치룰 수 있다는 점을 유념해야 한다"고 전했다.

국내 자산 가격 급등에 따른 리스크 발생 가능성을 얘기하면서 일본의 1980년대 후반 사례를 들었다. 그는 "1960년대 중반부터 1990년까지 도쿄 주변의 공시지가가 200% 수준 오르는 등 자산 가격이 전체적으로 100~200배까지 올랐다"며 "이에 개인과 기업할 것 없이 부동산 투자를 크게 확대하면서 폭락을 맞아 현재는 부채를 상환하는데만 집중할뿐 경기 활성화를 위한 선순환의 투자가 이뤄지지 못하는 총체적 위기를 맞게 됐다"고 설명했다.

박 원장은 "이 같은 신호는 국내에서도 찾아볼 수 있다"며 "단적인 예를 들어 압구정동 H 아파트의 경우 36년전 평당 34만원에 이르던 것이 최근 호황기 기준 평당 4000만~5000만원에 육박해 150배 수준 급등했다"며 "올초 일본의 노무라증권이 공개한 한국이 일본의 장기 불황 직전과 닮아있다는 내용의 보고서를 간과해서는 안된다"고 조언했다.