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이베스트투자증권에서 20일 DB손해보험(005830)에 대해 "탄력적 이익성장 가시화 국면"라며 투자의견을 'BUY(INITIATE)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 61,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 전배승 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(INITIATE)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 시장컨센서스에 비추어 본다면 '매수'의견에서 'BUY(INITIATE)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "동사는 업종 내 사업비율이 가장 낮으며 위험손해율 또한 양호하게 관리되고 있음.견고한 펀더멘털을 바탕으로 시장지배력을 강화해 왔으며, 경상적인 투자수익률 또한 매우 양호한 수준을 기록하고 있음. 2020 년 순이익은 4,499 억원으로 2019 년 대비 21% 증가할 것으로 예상. 손해율하락(-1.2%p, 85.1%)과 사업비율 안정(-0.5%p, 20.5%)에 따른 보험영업이익개선이 실적개선의 배경으로 작용할 전망."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "2020 년 2 분기 순이익은 1,501 억원으로 전년동기대비 40% 증가할 것으로 예상. 2 분기 중 손해율은 83.2%로 전년동기대비 1.8%p 하락이 예상되는데, 자동차보험손해율이 큰 폭(-6.5%p)으로 하락할 것으로 보이기 때문. 신계약 유치 경쟁 완화에 따른 사업비율 안정화로 합산비율 역시 103.7%로 전년동기대비 2.1%p 개선될 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'BUY(INITIATE)'의견 및 목표주가 61,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋대우증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 65,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.20 목표가 61,000 투자의견 BUY(INITIATE)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.20 목표가 61,000 투자의견 BUY(INITIATE) 이베스트투자증권

- 2020.07.13 목표가 60,000 투자의견 BUY(신규) BNK투자증권

- 2020.07.13 목표가 60,000 투자의견 BUY(유지) 유안타증권

- 2020.06.25 목표가 57,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자