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신한투자증권에서 16일 DB손해보험(005830)에 대해 "나도 할래, 주주환원 확대 검토"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

신한투자증권 임희연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 DB손해보험(005830)에 대해 "안정적인 수익성, 성장성, 그리고 주주환원. 안정적인 신계약 흐름과 수익성 확보. 1위권사와의 주주환원 정책 격차를 좁히기 위한 검토 중. 상반기 결산 컨퍼런스콜에서 중기 주주환원 정책 발표할 예정. K-ICS 비율은 1위권사 대비 낮지만 여전히 과잉자본 상태임을 감안하면 이익 대비 30% 수준의 중기 주주환원 계획 발표될 가능성 높음. 펀더멘털 상 업종 내 가장 편안한 선택지. 하반기 Top Pick 제시 . 1Q24 Review: 순이익 5,834억원(+30.4% YoY), 어닝 서프라이즈."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "OP 7,666억원(+30.6%, 이하 YoY), NP 5,834억원(+30.4%, 컨센 4,364억원), IBNR 관련 일회성 손실부담계약비용 941억원 환입 덕분. 이를 제외한 경상 이익도 컨센서스 상회. 컨퍼런스콜 주요 내용은 2페이지부터 후술. [장기 신계약 및 CSM] 월평균 보장성 신계약 143억원(+14.6%), 암주요치료비 판매 호조. [예실차 및 기타] 예실차 +221억원(-62.8%), 보험금 35억원(-566억원), 사업비 185억원(흑전). [자동차/일반] 자동차 942억원(+1.9%), 일반 203억원(+45.1%). [자산운용] 투자영업이익률 3.41%, FVPL 평가이익 100억원"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2023년8월 100,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 130,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 139,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 110,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.05.16 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2024.02.23 목표가 130,000 투자의견 BUY

- 2024.01.25 목표가 130,000 투자의견 매수

- 2023.11.14 목표가 130,000 투자의견 매수(유지)

- 2023.08.16 목표가 100,000 투자의견 매수(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.05.16 목표가 130,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2024.05.16 목표가 124,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.05.16 목표가 128,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2024.05.16 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권