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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -3.82% - 증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.03% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 14,950원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 5일 오후 2시40분 현재 전일대비 5.9% 하락하면서 12,750원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 7.27% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 저조한 모습을 보였다. 그러나 운수장비업종의 위험대비수익률 -6.0보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일이화	1위	4.3%	1위	26.0%	2위	6.0
에스엘	2위	3.3%	4위	-7.3%	4위	-2.2
화신	3위	3.2%	2위	19.8%	1위	6.1
모토닉	4위	2.6%	3위	12.5%	3위	4.8
대원강업	5위	1.4%	5위	-11.2%	5위	-7.9
코스피	-	0.7%	-	-3.9%	-	-5.5
운수장비	-	1.3%	-	-7.8%	-	-6.0

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -3.82%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 3.82% 하락하고 있다.

한일이화	12,200원 ▼350(-2.79%)	화신	12,700원 ▲400(+3.25%)
대원강업	7,310원 ▼100(-1.35%)	모토닉	13,050원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 15,300원, 현재주가 대비 20% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 15,300원이다. 현재 주가는 12,750원으로 2,550원(20%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 우리증권의 오승준 에널리스트가 " 기대치를 하회한 본사 및 해외법인 수익성, 동사의 4분기 매출액은 1,578억원(0.6% y-y)으로 당사 예상치에 부합했지만, 본사 영업이익은 21억원 적자로 전환했다. 현재 동사가 개발한 전장부품은 두 아이템만이 매출처를 확보한 상태. 고가의 전장부품을 납품하기에는 동사의 track record가 여의치 않은 것으로 판단되며 개발기간 중 자산처리하였던 R&D비용은 향후에도 본사의 수익성에 부담을 줄 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 15,000원을 제시했고, LIG증권의 김경근, 박인우 에널리스트가 " 실망스러운 연결실적, 만족스러운 지분법 이익, 지분법이익으로 반영되는 관계회사들의 성장으로 수익성 하락폭은 제한적이라고 판단. 특히 중국 내 현대차그룹을 대응하고 있는 베이징, 상해 법인이 2013년 실적 포인트가 될 전망. 또한, 2014년 크루즈 및 신형 쏘나타 대응을 시작하면서 큰 폭의 실적 성장이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 17,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.71%로 업종평균 수준.PER은 18.06으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.03임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘이 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 높지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 낮은 상태를 보여주고 있다.

	에스엘	한일이화	대원강업	모토닉	화신
ROE	5.7	12.0	8.0	7.5	8.1
PER	18.1	13.3	17.9	17.4	17.5
PBR	1.0	1.6	1.4	1.3	1.4
기준년월	2012년9월	2012년9월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 3월27일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 11,118주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 172,850주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 183,968주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.1%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.1%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.79%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.03% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 74.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.03%를 보였으며 외국인은 6.8%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.9%로 가장 높았고, 기관이 22.87%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 8.21%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 14,950원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 14,950원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 14,950원대는 전체 거래의 18.6%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 14,700원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 14,700원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 14,700원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

에스엘(주) 지배회사의 주요종속회사 편입
에스엘(주) 집합투자업자등의 의결권행사
에스엘(주) 정기주주총회결과
에스엘(주) 매출액또는손익구조30%(대규모법인은15%)이상변경
4월2일 :4월2일 :3월29일 :3월12일 :