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- 업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 - 관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +4.18% - 증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.61% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 16,300원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성대비 수익률은 낮은 편 27일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.53% 오른 16,150원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 9.27% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가등락률은 마이너스에 머물고 있지만, 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -2.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 운수장비업종의 위험대비수익률 0.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
쌍용차	1위	3.4%	1위	4.3%	1위	1.2
에스엘	2위	3.3%	3위	-9.3%	3위	-2.8
한일이화	3위	3.0%	5위	-13.3%	5위	-4.4
화신	4위	3.0%	4위	-11.5%	4위	-3.8
한진중공업	5위	2.8%	2위	-0.8%	2위	-0.2
코스피	-	1.0%	-	-7.6%	-	-7.6
운수장비	-	1.4%	-	1.1%	-	0.7

관련종목들도 일제히 상승, 운수장비업종 +4.18%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 운수장비업종은 4.18% 상승중이다.

쌍용차	8,550원 ▲400(+4.91%)	화신	13,450원 ▲400(+3.07%)
한진중공업	9,720원 ▲170(+1.78%)	한일이화	12,700원 ▲450(+3.67%)

증권사 목표주가 18,500원, 현재주가 대비 14% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 18,500원이다. 현재 주가는 16,150원으로 2,350원(14%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 오승준 에널리스트가 " 실적 개선에 따른 밸류에이션 정상화 기대, 분기 연결재무제표 도입에 따라 시계열분석의 어려움은 있지만, 동사의 2013년 지배지분순이익은 805억원(38.6% y-y, 토지매각 일회성이익 약 160억원 포함)으로 전망된다. 북미GM의 판매 성장세, 현대차그룹 중국 판매 호조, 소나타 신차효과를 반영하여 동사의 2013년 EPS 추정치(일회성제거)를 기존 대비 7.7% 상향 조정한다..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

5월31일에 에스엘 1/4분기(2013년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,847.3억	110.4억	238.4억
직전분기 대비	80.4% 증가	흑자전환	4234.0% 증가
전년동기 대비	91.6% 증가	9.9% 감소	28.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.77%로 업종평균 수준.PER은 22.25로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	쌍용차	화신	한진중공업	한일이화
ROE	3.9	-13.3	7.5	0.8	8.8
PER	22.3	-	16.4	48.2	11.0
PBR	0.9	1.4	1.2	0.4	1.0
기준년월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월	2012년12월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 23,500주를 순매수했고, 외국인은 44,180주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 548,104주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 238,946주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 309,158주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.2%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.2%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.12%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 16.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.83%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 16.61%를 보였으며 외국인은 9.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.08%로 가장 높았고, 기관이 12.42%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 10.49%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,300원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,300원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,300원대는 전체 거래의 26.1%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,300원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,300원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.