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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.83% - 증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.65% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 16,450원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 9일 오전 11시40분 현재 전일대비 3.88% 하락하면서 16,100원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 1.9% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.9%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 1.0을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태에서 주가흐름 또한 양호했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 운수장비업종의 위험대비수익률인 -4.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한일이화	1위	3.7%	5위	-22.0%	5위	-5.9
한진중공업	2위	2.8%	4위	-5.7%	4위	-2.0
화신	3위	2.5%	2위	-1.6%	2위	-0.6
에스엘	4위	1.9%	1위	1.9%	1위	1.0
대원강업	5위	1.8%	3위	-1.7%	3위	-0.9
코스피	-	0.8%	-	0.7%	-	0.8
운수장비	-	1.2%	-	-5.5%	-	-4.5

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.83%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.83% 상승중이다.

한진중공업	11,500원 ▲300(+2.68%)	대원강업	7,020원 ▲90(+1.30%)
한일이화	17,000원 ▼350(-2.02%)	화신	12,250원 ▼350(-2.78%)

증권사 목표주가 23,000원, 현재주가 대비 42% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 23,000원이다. 현재 주가는 16,100원으로 6,900원(42%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이현수 에널리스트가 " 또 한번의 수확을 기대하며, 2013년 4분기에는 3분기에 실적 부진의 원인들이 대부분 해소되면서 실적 회복이 가시화될 것으로 추정된다. 3분기에 매입되었던 원재료가 4분기부터 매출로 인식되기 시작할 것이고, 인도 루피환율도 3분기대비 회복세를 보이고 있으며, 북미지역에 아반떼 F/L가 10월 말부터 투입되면서 원가부담을 완화시킬 것이기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 24,000원을 제시했고, 한국증권의 김진우, 서성문 에널리스트가 " 잠깐 열 좀 식히겠습니다, 내년 LF Sonata에 대한 기대감과 외형 성장세는 현재 주가에 반영이 돼 있다는 판단이다. 중국 매출 비중이 높지 않고(8%) 모비스의 점유율이 확대되고 있는 점은(2015F 35%) 자동차 부품주 내 상대적 투자매력도를 떨어뜨리는 요인..." (이)라며 투자의견 중립(하향)을 제시했다.

11월29일에 에스엘 3/4분기(2013년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	3,284.2억	69.1억	221.5억
직전분기 대비	133.7% 증가	50.5% 증가	79.5% 증가
전년동기 대비	135.7% 증가	흑자전환	811.6% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.46%로 업종평균 하회. PER은 32.99로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.87로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	에스엘	화신	한일이화	한진중공업	대원강업
ROE	2.7	8.7	0.7	-0.4	6.4
PER	33.0	12.5	147.5	-	14.4
PBR	0.9	1.1	1.0	0.4	0.9
기준년월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월	2013년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) 전일 외국인이 42,630주를 사들인 반면 기관은 40,570주를 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 152,144주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 337,719주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 489,863주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 0.44%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.44%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 39.65% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 49.18%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 39.65%를 보였으며 외국인은 11.15%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 45.58%로 가장 높았고, 기관이 40.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 13.7%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 16,450원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 16,450원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,450원대는 전체 거래의 23.8%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,200원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 16,200원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.