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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.72% - 증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.34%, 외국인 20.1% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세 - 현재주가 근처인 20,100원대에 주요매물대가 존재.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 23일 오전 9시10분 현재 전일대비 2.37% 오른 19,400원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 5.72% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 운수장비 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성이 높은 편이었기 때문에 위험대비 수익률은 다소 부진했다. 게다가 운수장비업종의 위험대비수익률인 5.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 운수장비업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한진중공업	1위	2.8%	1위	21.4%	1위	7.6
에스엘	2위	2.0%	3위	5.7%	4위	2.8
S&T중공업	3위	1.7%	2위	9.6%	2위	5.6
S&T모티브	4위	1.7%	5위	4.0%	5위	2.3
모토닉	5위	1.2%	4위	4.4%	3위	3.7
코스피	-	0.5%	-	5.5%	-	11.0
운수장비	-	0.8%	-	4.1%	-	5.1

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 운수장비업종은 0.72% 상승중이다.

S&T모티브	54,800원 ▼400(-0.72%)	S&T중공업	12,550원 ▼50(-0.40%)
한진중공업	6,910원 ▲40(+0.58%)	모토닉	12,950원 ▲200(+1.57%)

증권사 목표주가 25,300원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 25,300원이다. 현재 주가는 19,400원으로 5,900원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 이윤석 에널리스트가 " 탄탄한 실적, 고객사 다변화의 힘!, 2015년 고객사의 물량 증가 효과가 미미하지만, 견조한 실적을 전망하는 이유는 비현대차그룹향 비중은 점진적으로 상승하고 있고, 하반기 이루어질 신차효과 기대감이 존재하며, 해외공장이 과거와 달리 증설과 동시에 매출 인식이 가능하기 때문..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

3월10일에 에스엘 4/4분기(2014년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	3,791.0억	168.0억	280.0억
직전분기 대비	163.9% 증가	252.2% 증가	245.3% 증가
전년동기 대비	190.1% 증가	696.2% 증가	105.0% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.12%로 업종평균 수준.PER은 14.05로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.97로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	에스엘	S&T중공업	S&T모티브	모토닉	한진중공업
ROE	6.9	1.1	5.4	4.6	1.3
PER	14.1	54.7	22.8	24.0	32.8
PBR	1.0	0.6	1.2	1.1	0.4
기준년월		2014년3월	2014년3월	2014년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 3일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 12일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 206,707주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 34,898주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 241,605주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.33%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.34%, 외국인 20.1% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.54%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.34%를 보였으며 외국인은 20.1%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 43.6%로 가장 높았고, 기관이 35.39%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 20,100원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 20,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 20,100원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 18,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 20,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 20,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 20,100원대의 저항가능성과 18,350원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

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