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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.4% - 증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 27.24%, 외국인 19.25% - 투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세 - 주요 매물구간인 16,800원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 30일 오후 2시25분 현재 전일대비 1.27% 오른 15,950원을 기록하고 있는 에스엘은 지난 1개월간 9.38% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 에스엘의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 에스엘의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 10.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 에스엘이 속해 있는 코스피업종은 운수장비지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
S&T모티브	1위	3.0%	4위	-7.3%	3위	-2.4
S&T중공업	2위	2.0%	2위	-2.8%	2위	-1.3
서연이화	3위	1.9%	3위	-4.8%	4위	-2.5
에스엘	4위	1.7%	5위	-9.4%	5위	-5.5
쌍용차	5위	1.5%	1위	5.7%	1위	3.8
운수장비	-	1.0%	-	3.3%	-	3.3
코스피	-	0.4%	-	4.3%	-	10.7

관련종목들 혼조세, 운수장비업종 -0.4%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 운수장비업종은 0.4% 하락하고 있다.

S&T모티브	71,300원 ▼2000(-2.73%)	서연이화	13,950원 ▲50(+0.36%)
쌍용차	8,320원 ▼60(-0.72%)	S&T중공업	13,950원 ▼200(-1.41%)

증권사 목표주가 19,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 에스엘의 평균 목표주가는 19,000원이다. 현재 주가는 15,950원으로 3,050원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 삼성증권의 조현렬, 임은영 에널리스트가 " 일회성 비용에 의한 4Q15 실적 부진, 4Q15 매출액은 컨센서스를 소폭 하회하였으나, 영업이익 및 순이익은 시장 컨센서스를 각각 73.1% 및 86.9% 하회하며 크게 부진했다. 샤시제품의 기능오류로 인한 보증수리비 91억원 및 세무조사관련 일회성 추납액 92억원 발생이 이익 부진의 주요 원인..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했고, NH투자증권의 조수홍, 이규하 에널리스트가 " 2016년 외형성장 모멘텀 둔화, 재무적 안정성이 양호하며 GM 크루즈향 물량 확대를 통한 SL America의 외형성장 가능성은 긍정적. 다만, 중국사업 부진 및 SL Poland의 매출감소 전망 등과 상쇄되며 2016년 외형성장세가 크게 둔화될 전망..." (이)라며 투자의견 Hold(하향)에 목표주가: 19,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.33%로 업종평균 상회. PER은 5.71로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.65로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 에스엘은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	에스엘	쌍용차	S&T모티브	서연이화	S&T중공업
ROE	11.4	-14.1	12.3	16.5	3.3
PER	5.7	-	11.7	3.7	20.4
PBR	0.7	1.6	1.4	0.6	0.7
기준년월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월	2015년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 전일까지 외국인이 2일 연속, 기관이 8일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 108,402주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 264,586주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 372,988주를 순매도했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 에스엘의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.19%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 27.24%, 외국인 19.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 53.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 27.24%를 보였으며 외국인은 19.25%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 58.9%로 가장 높았고, 기관이 25.02%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 16.06%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 침체, 현재주가는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 16,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 16,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 16,800원대는 전체 거래의 21.6%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 17,050원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 16,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 16,800원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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