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대신증권에서 2일 대한해운(005880)에 대해 "유상증자로 주주가치 희석"라며 투자의견을 'MARKETPERFORM(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 3,500원을 내놓았다.

대신증권 양지환,이지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'MARKETPERFORM(유지)'의견은 대신증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

대신증권에서 대한해운(005880)에 대해 "전일(3/31) 대한해운은 1,940억원의 주주배정후 실권주 일반공모 방식의 유상증자를 결정. 동사는 유증을 통해 확보한 1,940억원으로 차입금 상환을 통해 재무구조를 개선하고 연간 이자비용을 약 100억원 줄이겠다고 밝힘. 차입금 상환을 통해, 향후 신규 투자여력을 미리 확보한다는 점은 긍정적이나 단기적으로 주가 충격은 불가피하다는 판단임. 건화물 시황에 대한 긍정적인 시각 유지하지만, 동사의 실적 개선효과는 제한적. "라고 분석했다.

또한 대신증권에서 "2022년부터 순차적으로 인도되는 LNG선 4척 이외에 인도 예정 신조선이 없는 점을 고려할 때, 재무구조 개선 이후 추가적인 선박투자 등에 대한 고려하고 있는 것으로 추정함."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

대신증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2020년3월 2,500원이 저점으로 제시된 이후 2021년3월 4,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 3,500원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 대신증권에서 발표된 'MARKETPERFORM(유지)'의견 및 목표주가 3,500원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.7%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 4,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 3,300원을 제시한 바 있다.

[대신증권 투자의견 추이]

- 2021.04.02 목표가 3,500 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2021.03.25 목표가 4,000 투자의견 MARKETPERFORM(유지)

- 2021.01.05 목표가 3,100 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.11.25 목표가 3,100 투자의견 MARKETPERFORM

- 2020.10.07 목표가 2,500 투자의견 BUY(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.04.02 목표가 3,500 투자의견 MARKETPERFORM(유지) 대신증권

- 2021.01.25 목표가 4,100 투자의견 BUY(유지) SK증권

- 2021.01.08 목표가 3,300 투자의견 HOLD(유지) 하이투자증권