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한국투자증권에서 29일 대한해운(005880)에 대해 "지금은 BDI 상승이 더 중요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 2,600원을 내놓았다.

한국투자증권 최고운 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 작년 연말의 시장컨센서스에 비추어 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견에서 'BUY로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

한국투자증권에서 대한해운(005880)에 대해 "벌크해운 비수기가 끝난 만큼 저PBR과 기저효과에 주목할 필요. 건화물선 시장의 겨울 비수기가 끝나가고 있음. 중국 춘절연휴를 바닥으로 BDI는 기다렸다는 듯이 빠르게 반등하고 있음. 파나마/수에즈 운하의 병목현상이 길어지는 가운데 철광석 재고비축과 곡물 물동량이 올라오고 있음. 중국 경기 불확실성에 대한 우려와 양회를 앞두고 부양책 기대감이 공존하고 있는데, 선물운임 시황을 보면 BDI 상승에 무게가 실리고 있음. 대한해운의 2024F PBR은 0.4배로 하락하며 팬데믹 직후 수준까지 내려왔고 PER도 6배에 불과함. BDI의 계절적 반등과 4분기 이익 기저효과를 감안하면 대한해운 주가는 바닥이라고 판단."라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 "대한해운은 스팟운임 변동에 영향이 적다는 점에서 매수 의견 유지. 건화물선 신규 선박인도량은 3년 연속으로 3%대에 머물러 있음. 선박 환경규제 강화에 따른 폐선과 감속 효과를 감안하면 공급 증가는 최소한의 규모로 이뤄지고 있음. 작년과 비교하면 수요 역시 기저효과가 먼저 부각됨. 대한해운은 당분간 신규 전용선 인도가 잡혀있지 않은 점이 불안요인이지만, 올해 예상보다 빠른 BDI 반등으로 추가적인 계약확보까지 시간을 벌었다는 점에서 매수 의견을 유지."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 한국투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 2,600원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 3,400원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 2,300원을 제시한 바 있다.

[한국투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.29 목표가 2,600 투자의견 BUY

- 2023.08.14 목표가 2,600 투자의견 매수(유지)

- 2023.05.31 목표가 2,600 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.29 목표가 2,600 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.16 목표가 3,400 투자의견 BUY 흥국증권

- 2023.12.14 목표가 2,300 투자의견 HOLD KB증권