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KB증권에서 18일 삼성전자(005930)에 대해 "3분기 실적 기대치 상회"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 95,000원을 내놓았다.

KB증권 김동원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "투자의견 Buy, 목표주가 95,000원을 유지. 이는 ① 3분기 영업이익이 DRAM, NAND 재고감소와 2년 만의 DRAM 가격 상승 전망으로 최근 낮아진 시장 기대치를 +35% 상회하고, ② 4분기부터 AI 메모리인 HBM3 공급 본격화가 예상되기 때문. 특히 삼성전자는 AI 메모리 (HBM)의 턴키 방식 (일괄 생산체제: 설계 Logic → 메모리 HBM → 패키징 2.5D Advanced Packaging)을 구축한 유일한 업체로 평가되어 HBM 공급이 본격 시작되는 4분기부터 AI 서버 시장 확대의 수혜주로 부각될 전망"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "3분기와 4분기 영업이익을 메모리 (DS) 사업부 실적 상향을 반영해 기존 추정치 대비 각각 +31.7%, +16.2% 상향한 2.3조원 (+247.4% QoQ vs. 기존 추정치 1.8조원), 4.7조원 (+101.8% QoQ vs. 4.0조원)으로 수정. 이에 따라 2023년 영업이익도 8.3조원으로 기존대비 +17.1% 상향 조정. 하반기 삼성전자 영업이익은 상반기 대비 +435.7% 증가한 7.0조원으로 예상되어 상반기에 실적 바닥을 확인한 것으로 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년7월 75,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 95,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 95,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 5.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 95,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 84,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2023.08.18 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.08.03 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.07.28 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.07.21 목표가 95,000 투자의견 BUY

- 2023.07.10 목표가 95,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.08.18 목표가 95,000 투자의견 BUY KB증권

- 2023.08.09 목표가 90,000 투자의견 BUY 키움증권

- 2023.08.03 목표가 94,000 투자의견 매수(유지) 한국투자증권

- 2023.08.01 목표가 90,000 투자의견 BUY IBK투자증권