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메리츠증권에서 1일 삼성전자(005930)에 대해 "순현금 83조원의 의미"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 94,000원을 내놓았다.

메리츠증권 김선우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 메리츠증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

메리츠증권에서 삼성전자(005930)에 대해 "10여년간 연평균 7~8조원씩 늘어나던 순현금은 뚜렷한 감소추세로 전환. 현 주주환원정 책종료 임박했지만 언급 무. 이유는 현금 유출요인 (Capex와 배당)과 유입요인 (수익성 회복)에 대한 내부 확신이 부족하기 때문. 이제 현금을 ‘지키는’ 정책으로 변모할 시점. 3Q23 영업이익 2.4조원은 부진한 반도체 대비 MX와 SDC 선전이 돋보이는 실적. 메모리 판가 반등 시작됐지만, 수요 회복 우려는 상존. 공급사들의 생산 제한이 당분간 강도 높게 유지되며 판가 상승은 2Q24에 극대화 예상. 투자의견 BUY, 적정주가 9.4만원."라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 "3Q23 영업이익 2.4조원은 전분기 0.7조원 대비 소폭 회복했지만, 주력 사업부인 반도체 영업손실이 이번에도 발목을 잡았음. MX와 SDC의 견조한 실적이 그나마 버팀목. (반도체) 메모리 적자가 3.0조원으로 전분기 3.8조원에서 소폭 축소 되었지만, 판가와 출하량 등 세부 데이터에는 시장 대비 부족함이 많았음. LSI의 경우 낮은 가동률로 인해 0.7조원의 영업손실을 기록. (SDC) 미주 고객향 전략제품 출하 확대 속 견조한 실적을 기록. (MX) 스마트폰 출하량이 기대를 소폭 웃돈 가운데 원가절감이 이어지며 기대 이상의 성과."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

메리츠증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2022년11월 79,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 94,000원까지 상향조정되고 있다.

오늘 메리츠증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 94,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 SK증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 100,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 77,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠증권 투자의견 추이]

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2023.07.27 목표가 94,000 투자의견 BUY

- 2023.05.31 목표가 87,000 투자의견 BUY

- 2023.04.27 목표가 79,000 투자의견 BUY

- 2023.02.01 목표가 79,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 메리츠증권

- 2023.11.01 목표가 90,000 투자의견 매수(유지) 신한투자증권

- 2023.11.01 목표가 94,000 투자의견 BUY 한화투자증권

- 2023.11.01 목표가 87,000 투자의견 BUY 현대차증권